全球半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)正迎來“設(shè)備投資超級(jí)周期（883436）”與“存儲(chǔ)價(jià)格暴漲”的雙重變局，潔凈室工程需求持續(xù)釋放。
亞翔集成年報(bào)業(yè)績大增，股價(jià)漲停
3月13日，亞翔集成（603929）(603929)股價(jià)大幅高開，開盤后不到1分鐘漲停，最新收盤價(jià)140.83元/股。最新股價(jià)與近1年低點(diǎn)相比，該股最大漲幅達(dá)到4.6倍以上。
亞翔集成（603929）主要專注于電子行業(yè)中 IC 半導(dǎo)體（881121）、光電等領(lǐng)域高科技廠房的潔凈室工程項(xiàng)目，屬于潔凈室工程行業(yè)較高端領(lǐng)域，公司已承建了國內(nèi)多座高科技廠房的高端潔凈室工程項(xiàng)目。
3月12日晚間，公司發(fā)布2025年年度報(bào)告，2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入49.04億元，同比下滑8.81%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.92億元，同比增長40.3%，凈利潤規(guī)模創(chuàng)歷史新高（883911）。單季度來看，公司2025年第四季度凈利潤為4.5億元，環(huán)比增長59.69%，盈利上升趨勢(shì)顯著。
公司在年報(bào)中提到，集成電路產(chǎn)業(yè)受政策多方位扶持，AI 算力需求推升存儲(chǔ)芯片（886042）的需求旺盛，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)擴(kuò)建得以繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，國外市場(chǎng)部分在東南亞（513730）地區(qū)半導(dǎo)體（881121）投資熱絡(luò)，這也給公司帶來了持續(xù)機(jī)遇。報(bào)告期內(nèi)，新加坡項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)且收獲大單，對(duì)2025 年度業(yè)績和利潤貢獻(xiàn)較多。
潔凈室成為全球AI產(chǎn)能擴(kuò)張瓶頸
對(duì)于半導(dǎo)體（881121）行業(yè)來說，潔凈室是制造環(huán)節(jié)中重要的一環(huán)，直接影響產(chǎn)品良率。集成電路產(chǎn)業(yè)鏈幾乎所有的主要環(huán)節(jié)、IC 制造的前后道工序都需要在潔凈室中完成，如果生產(chǎn)過程中空氣潔凈程度達(dá)不到要求，產(chǎn)品良率會(huì)受到很大影響。
當(dāng)前，全球半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)正迎來“設(shè)備投資超級(jí)周期（883436）”與“存儲(chǔ)價(jià)格暴漲”的雙重變局。臺(tái)積電（TSM）、美光科技（MU）等龍頭大幅擴(kuò)產(chǎn)，資本加速向HBM高帶寬內(nèi)存與先進(jìn)制程聚集。
國信證券（002736）表示，由于海外AI算力需求的爆發(fā)式增長，而潔凈室建設(shè)能力供給相對(duì)剛性，潔凈室目前已成為制約全球AI產(chǎn)能擴(kuò)張的核心瓶頸。美光科技（MU）等龍頭廠商擴(kuò)產(chǎn)需求緊迫，急切希望縮短潔凈室建設(shè)工期，因此不得不加價(jià)下單以優(yōu)先獲得工程資源，潔凈室工程“量價(jià)齊升”邏輯將得以持續(xù)強(qiáng)化。
2026年1月29日，三星電子存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人金在俊在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，由于行業(yè)內(nèi)潔凈室空間有限，預(yù)計(jì)2026年和2027年的供應(yīng)擴(kuò)張將受到限制，預(yù)計(jì)供應(yīng)短缺將持續(xù)存在，公司計(jì)劃投資建設(shè)新的晶圓廠，提前確保潔凈室的產(chǎn)能。
設(shè)備廠商同步指出潔凈室空間不足成為擴(kuò)產(chǎn)瓶頸。阿斯麥（ASML）在財(cái)報(bào)中披露，其2025年第四季度營收達(dá)72億歐元，略高于市場(chǎng)預(yù)期，但公司首席執(zhí)行官強(qiáng)調(diào)，盡管客戶對(duì)先進(jìn)光刻設(shè)備的需求依然強(qiáng)勁，但許多晶圓廠已接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，新產(chǎn)能建設(shè)受土地、電力（562350）、潔凈室空間及供應(yīng)鏈限制，短期內(nèi)難以快速釋放。
長江證券（000783）研報(bào)認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體（881121）需求提升，潔凈室短缺現(xiàn)狀下，行業(yè)規(guī)模、盈利有望量價(jià)齊升，繼續(xù)看好潔凈室板塊。
國投證券指出，在全球AI技術(shù)迭代加速背景下，“十五五”規(guī)劃綱要同樣提出統(tǒng)籌推進(jìn)算力設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)算力設(shè)施支撐，預(yù)計(jì)電子半導(dǎo)體（881121）行業(yè)資本開支加碼，帶動(dòng)各環(huán)節(jié)產(chǎn)能建設(shè)需求提升，潔凈室工程需求有望釋放。
潔凈室概念誕生6只翻倍股
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)上目前涉及潔凈室業(yè)務(wù)的概念股有15只。截至3月13日收盤，概念股合計(jì)A股市值1903億元。以最新收盤價(jià)與近1年低點(diǎn)相比，亞翔集成（603929）、圣暉集成（603163）、天華新能（300390）、華康潔凈（301235）、揚(yáng)子新材（002652）、新萊應(yīng)材（300260）6股最大漲幅翻倍。兩大行業(yè)龍頭（883917）亞翔集成（603929）、圣暉集成（603163）最大漲幅均超4倍。
經(jīng)過前期大幅上漲之后，不少潔凈室概念股已大幅回撤。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以3月13日收盤價(jià)與年內(nèi)高點(diǎn)相比，美?？萍迹?88376）、圣暉集成（603163）、深桑達(dá)A（000032）、楚天科技（300358）、柏誠股份（601133）、新萊應(yīng)材（300260）6股回撤幅度逾20%。
美?？萍迹?88376）回撤幅度為31.35%，居首。公司的主營業(yè)務(wù)聚焦于半導(dǎo)體（881121）超潔凈廠房，是半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)域潔凈裝備（風(fēng)機(jī)過濾單元）和耗材（過濾器）的國產(chǎn)化龍頭企業(yè)。
從業(yè)績數(shù)據(jù)來看，按照2025年年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、預(yù)告凈利潤下限（若無下限則取公告數(shù)值）計(jì)算，5股凈利潤增速超30%（含扭虧為盈），分別為楚天科技（300358）、華康潔凈（301235）、微光股份（002801）、亞翔集成（603929）、圣暉集成（603163）。
楚天科技（300358）旗下楚天凈邦從事潔凈室系統(tǒng)工程等相關(guān)業(yè)務(wù)。公司預(yù)計(jì)2025年凈利潤為2.35億元至3億元，同比扭虧為盈。報(bào)告期內(nèi)，公司海外業(yè)務(wù)進(jìn)入快速增長通道，東南亞（513730）、中東非、美洲地區(qū)等取得突破性進(jìn)展，國際業(yè)務(wù)在公司整體業(yè)務(wù)占比取得顯著提升，帶動(dòng)利潤大幅增長。
華康潔凈（301235）預(yù)計(jì)2025年凈利潤為1.14億元至1.44億元，同比增長70.63%至115.54%。報(bào)告期內(nèi)，公司電子潔凈業(yè)務(wù)中標(biāo)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭項(xiàng)目，服務(wù)范圍覆蓋半導(dǎo)體材料（884091）、化合物半導(dǎo)體（881121）芯片、新能源（850101）材料、激光雷達(dá)及傳感器（885946）等關(guān)鍵領(lǐng)域，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)注入潔凈動(dòng)能。
微光股份（002801）的離心風(fēng)機(jī)、EC 風(fēng)機(jī)配套于相關(guān)潔凈室設(shè)備，終端可應(yīng)用于半導(dǎo)體（881121）、生物醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域。公司預(yù)計(jì)2025年凈利潤為3.53億元至3.75億元，同比增長60.04%至70.01%。
