當(dāng)前，ai智能體（886099）商業(yè)化落地進(jìn)程加速，下游應(yīng)用場(chǎng)景需求集中釋放，直接帶動(dòng)算力需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，算力租賃（886050）熱度隨之顯著提升。
3月12日，算力租賃（886050）概念板塊表現(xiàn)活躍。截至當(dāng)日收盤，宏景科技（301396）股份有限公司、中國(guó)能源建設(shè)（HK3996）股份有限公司等多只概念股漲停，北京國(guó)聯(lián)視訊信息技術(shù)股份有限公司、北京慧辰資道資訊股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“慧辰股份（688500）”)等個(gè)股跟漲。
“算力租賃（886050）有望成為緩解當(dāng)前AI算力供給缺口的重要方案，其能快速匹配AI企業(yè)的短期算力需求，尤其是對(duì)缺乏足夠資金和技術(shù)能力自建數(shù)據(jù)中心的中小企業(yè)而言，可大幅降低前期投資成本。同時(shí)，也能提升整體算力資源的利用效率，避免算力浪費(fèi)。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
與此同時(shí)，租賃價(jià)格上漲成為市場(chǎng)后續(xù)發(fā)展需要關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。
開(kāi)源證券研報(bào)顯示，據(jù)行業(yè)監(jiān)測(cè)，2026年開(kāi)年AI算力需求激增驅(qū)動(dòng)算力租賃（886050）市場(chǎng)進(jìn)入漲價(jià)周期（883436）。截至2月底，英偉達(dá)（NVDA）H200、H100等高端GPU租金環(huán)比上漲15%至30%，H200時(shí)租金達(dá)7.5元/卡時(shí)至8.0元/卡時(shí)，月租金6.0萬(wàn)元至6.6萬(wàn)元，漲幅25%至30%；H100月租漲至5.5萬(wàn)元至6.0萬(wàn)元，漲幅15%至20%。交付周期（883436）延長(zhǎng)至2027年Q2(H200)與Q1(H100)。
針對(duì)這一趨勢(shì)，眾和昆侖(北京)資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從企業(yè)運(yùn)營(yíng)層面來(lái)看，可以通過(guò)鎖定長(zhǎng)期合約，簽訂3年—5年固定期限租賃協(xié)議的方式，有效對(duì)沖短期價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)不確定性。從行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展視角來(lái)看，需加快完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，明確算力性能、安全等級(jí)等核心指標(biāo)，引導(dǎo)市場(chǎng)主體有序競(jìng)爭(zhēng)。相關(guān)政策補(bǔ)貼要精準(zhǔn)向行業(yè)中小企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)傾斜，避免資源向頭部企業(yè)過(guò)度集中。
在行業(yè)漲價(jià)與競(jìng)爭(zhēng)加劇的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，算力租賃（886050）企業(yè)應(yīng)避免惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)提升服務(wù)質(zhì)量和技術(shù)能力構(gòu)建差異化壁壘，“同時(shí)，算力租賃（886050）企業(yè)需兼顧實(shí)體產(chǎn)業(yè)AI轉(zhuǎn)型的成本壓力，通過(guò)推出面向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)的專屬優(yōu)惠算力套餐、聯(lián)合實(shí)體企業(yè)進(jìn)行算力應(yīng)用場(chǎng)景共建等舉措，推動(dòng)算力租賃（886050）行業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)形成協(xié)同發(fā)展的格局，而不是單純通過(guò)漲價(jià)獲取短期利益。”袁帥表示。
算力租賃（886050）市場(chǎng)的高景氣度，也吸引上市公司采取多種方式加速布局相關(guān)業(yè)務(wù)。近期，在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，上市公司算力租賃（886050）業(yè)務(wù)進(jìn)展成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn)話題。
慧辰股份（688500）以自身算力應(yīng)用為依托，已經(jīng)發(fā)布了面向智算資源運(yùn)營(yíng)管理的一站式產(chǎn)品“融合算力管理服務(wù)平臺(tái)”。該平臺(tái)支持異構(gòu)算力資源融合管理，提供算力資源的交易、服務(wù)運(yùn)營(yíng)等，能夠更好地滿足不同AI算力租用的場(chǎng)景需求。
“目前，該平臺(tái)已經(jīng)在公司內(nèi)部以及相關(guān)數(shù)據(jù)中心部署應(yīng)用。在算力硬件方面，也有少量算力資源租賃給相關(guān)客戶進(jìn)行使用?！?span>慧辰股份（688500）相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
湖南艾布魯（301259）環(huán)?？萍脊煞萦邢薰竟娣Q，公司算力中心的算力租賃（886050）業(yè)務(wù)起點(diǎn)是2024年10月份，于2024年12月份整體投建完成。自算力中心投建以來(lái)，公司逐步夯實(shí)了算力租賃（886050）業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)了團(tuán)隊(duì)建設(shè)及技術(shù)儲(chǔ)備，進(jìn)一步提升了市場(chǎng)化能力。因此，公司2025年算力租賃（886050）業(yè)務(wù)銷售額和利潤(rùn)較2024年增長(zhǎng)明顯。
協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）技術(shù)股份有限公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，算力服務(wù)已經(jīng)是公司重要業(yè)務(wù)方向，目前已與多家客戶簽署合作或服務(wù)協(xié)議。
展望未來(lái)，光大證券（HK6178）認(rèn)為，具備算電協(xié)同技術(shù)、綠電算力布局以及客戶資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，將在算力租賃（886050）市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，成為AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心受益者。
“長(zhǎng)期來(lái)看，算力租賃（886050）的發(fā)展還需要解決技術(shù)依賴、安全合規(guī)等瓶頸。未來(lái)，行業(yè)將向綠色化、服務(wù)分層、生態(tài)協(xié)同方向演進(jìn)，企業(yè)需通過(guò)混合租賃模式、技術(shù)降本和政策協(xié)同實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?！卑匚南脖硎?。
