高盛（GS）發(fā)布研報稱，受惠春節(jié)假期較遲，內地必需消費（883434）品行業(yè)今年1月份出貨數(shù)據強勁，春節(jié)需求超預期；并對2月份的出貨量、銷售數(shù)據更具韌性，甚至勝預期感到鼓舞。
邁向今年第二季度，高盛（GS）預計3月份出貨將放緩，預計春節(jié)后渠道庫存水平依然健康；高端白酒（881273）批發(fā)價旺季后如期回落，但仍具韌性；零食及飲料業(yè)推新品；頭部價值零售品牌(如鳴鳴很忙（HK1768）(01768) 、萬辰集團（300972）(300972.SZ) )持續(xù)滲透市場。但成本波動是短期影響股價的關鍵因素；高盛（GS）預計，飲料行業(yè)進入旺季后，競爭會加劇(如康師傅（HK0322）(00322)對綠茶等產品進行掃碼促銷、東鵬飲料（HK9980）(09980)預計積極進軍無糖茶市場、農夫山泉（HK9633）(09633)聚焦電解質水)。
高盛（GS）偏好調味品/預制菜（885951）板塊，如海天味業(yè)（HK3288）(03288)、安井食品（HK2648）(02648)、頤海國際（HK1579）(01579)及乳制品蒙牛乳業(yè)（HK2319）(02319) 、伊利(600887.SH)，因這些行業(yè)需求觸底反彈、供需周期（883436）改善且短期內受PET成本普遍波動情況下，影響相對較小。高盛（GS）亦重申對貴州茅臺（600519）(600519.SH) 、東鵬飲料（HK9980）、農夫山泉（HK9633）、衛(wèi)龍美味（HK9985）(09985)的建設性看法，基于其強大品牌及執(zhí)行力、長期獲取市場份額能力及新品推出，但PET成本短期內仍是關鍵變數(shù)。
