早間必讀：（3月12日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，納指漲0.08%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.08%，道指（DJI）跌0.61%。特斯拉（TSLA）漲2.15%，英偉達(dá)（NVDA）漲0.67%，谷歌A（GOOGL）漲0.54%，亞馬遜（AMZN）跌0.78%，Meta（META）、蘋(píng)果（AAPL）、微軟（MSFT）接近持平。?
2、WTI原油上漲7.87%,報(bào)92.84美元/桶；布倫特原油上漲6.64%,報(bào)90.93美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.65%,報(bào)5142.88；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌4.2%,報(bào)84.71美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）漲0.25%，深成指（399001）漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.31%，北證50指數(shù)漲0.41%，滬深京三市成交額25283億元，較上日放量1115億元，三市超2000只個(gè)股上漲。?板塊題材上，化學(xué)原料（881108）、電池、煤炭開(kāi)采加工（881105）、電力（562350）、風(fēng)電設(shè)備（881280）、光伏設(shè)備（881279）、培育鉆石（885937）、玉米（885811）、汽車(chē)整車(chē)（881125）、銅纜高速連接（886073）概念股漲幅居前；小金屬（881170）、軍工裝備（881166）、半導(dǎo)體（881121）、智譜ai（886090）、游戲（881275）、影視院線（881274）、貴金屬（881169）板塊表現(xiàn)落后。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.24%，恒生科技（159740）指數(shù)跌0.11%。恒指港股通ETF銀華（159318）持平，港股通科技ETF鵬華（159751）漲0.11%。板塊方面，能源（850101）設(shè)備與服務(wù)、汽車(chē)板塊漲幅靠前；航空貨運(yùn)與物流、生命科學(xué)工具板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，能源化工ETF建信（159981）領(lǐng)漲6.03%，新能源ETF申萬(wàn)菱信（159752）漲5.07%，新能源ETF華安（516270）漲4.63%，科創(chuàng)人工智能ETF匯添富（589560）領(lǐng)跌2.83%，科創(chuàng)人工智能ETF廣發(fā)（588760）跌2.76%，科創(chuàng)人工智能ETF銀華（588930）跌2.74%。?
4、截至3月10日，上交所融資余額報(bào)13367.12億元，較前一交易日增加34.35億元；深交所融資余額報(bào)12920.65億元，較前一交易日增加62.93億元；兩市合計(jì)26287.77億元，較前一交易日增加97.28億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8917，較上日調(diào)高65點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、法國(guó)總統(tǒng)馬克龍11日稱，當(dāng)前中東地區(qū)緊張局勢(shì)下，七國(guó)集團(tuán)成員應(yīng)協(xié)調(diào)行動(dòng)，促使霍爾木茲海峽盡快恢復(fù)航行通暢。?七國(guó)集團(tuán)當(dāng)天就伊朗局勢(shì)的經(jīng)濟(jì)影響舉行線上峰會(huì)。作為輪值主席國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人，馬克龍?jiān)跁?huì)議開(kāi)場(chǎng)時(shí)作出上述發(fā)言。?法國(guó)媒體援引馬克龍的話報(bào)道，根據(jù)法方或其伙伴掌握的情報(bào)，他無(wú)法確認(rèn)伊朗已在霍爾木茲海峽布設(shè)水雷。?馬克龍還提到，國(guó)際能源（850101）署32個(gè)成員國(guó)當(dāng)天早些時(shí)候一致同意釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，“七國(guó)集團(tuán)在其中占70%”。他同時(shí)表示，希望七國(guó)集團(tuán)成員呼吁相關(guān)國(guó)家不要對(duì)石油和天然氣（885430）出口實(shí)施限制。?馬克龍?jiān)诜鍟?huì)結(jié)束后說(shuō)，七國(guó)集團(tuán)成員認(rèn)為，當(dāng)前全球石油供應(yīng)緊張不構(gòu)成解除對(duì)俄羅斯制裁的理由。?霍爾木茲海峽是全球能源（850101）運(yùn)輸要道，承載全球約四分之一石油海上運(yùn)輸量以及大量液化天然氣（885430）和化肥（885967）運(yùn)輸。美國(guó)和以色列2月28日對(duì)伊朗發(fā)起大規(guī)模軍事行動(dòng)，伊朗發(fā)起還擊，導(dǎo)致霍爾木茲海峽航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)激增，主要產(chǎn)油國(guó)被迫削減產(chǎn)量。(新華社)?
2、當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日晚，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)在其社交平臺(tái)發(fā)文稱，他在與俄羅斯和巴基斯坦領(lǐng)導(dǎo)人通話時(shí)，重申了伊朗維護(hù)地區(qū)和平的承諾。佩澤希齊揚(yáng)表示，結(jié)束當(dāng)前由美國(guó)和以色列挑起的戰(zhàn)爭(zhēng)的“唯一途徑”，是承認(rèn)伊朗的合法權(quán)利、支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠償，并由國(guó)際社會(huì)提供防止未來(lái)侵略行為的堅(jiān)定保障。（央視新聞）?
3、當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日晚，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)在其社交平臺(tái)發(fā)文稱，他在與俄羅斯和巴基斯坦領(lǐng)導(dǎo)人通話時(shí)，重申了伊朗維護(hù)地區(qū)和平的承諾。佩澤希齊揚(yáng)表示，結(jié)束當(dāng)前由美國(guó)和以色列挑起的戰(zhàn)爭(zhēng)的“唯一途徑”，是承認(rèn)伊朗的合法權(quán)利，支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠償，并由國(guó)際社會(huì)提供防止未來(lái)侵略行為的堅(jiān)定保障。（CCTV國(guó)際時(shí)訊）?
4、聯(lián)合國(guó)安理會(huì)通過(guò)第2817號(hào)決議，以13票贊成、2票棄權(quán)通過(guò)決議，譴責(zé)伊朗對(duì)多個(gè)海灣國(guó)家發(fā)動(dòng)的打擊，要求伊朗立即停止攻擊，并譴責(zé)其試圖關(guān)閉或阻礙霍爾木茲海峽國(guó)際航運(yùn)的行動(dòng)或威脅。俄羅斯和中國(guó)投棄權(quán)票。（CCTV國(guó)際時(shí)訊）?
5、中國(guó)人民銀行召開(kāi)2026年科技工作會(huì)議，要求2026年科技工作緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，積極穩(wěn)妥、安全有序推進(jìn)金融領(lǐng)域人工智能應(yīng)用，深化國(guó)內(nèi)國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)雙向賦能。（中國(guó)人民銀行）?
6、國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)宣布，面向OpenClaw用戶免費(fèi)發(fā)放每人限時(shí)2周總計(jì)1000萬(wàn)Tokens額度，并公布OpenClaw的Token續(xù)購(gòu)價(jià)格為0.1元/百萬(wàn)Tokens。?
7、為響應(yīng)國(guó)際能源（850101）署（IEA）的提議，多國(guó)宣布釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)油價(jià)上漲。國(guó)際能源署（IEA）據(jù)悉提議史上最大規(guī)模的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備釋放。韓國(guó)政府將釋放2246萬(wàn)桶石油儲(chǔ)備。美國(guó)能源部稱將釋放1.72億桶，特朗普表示將動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備來(lái)緩解油價(jià)。德國(guó)將釋放部分國(guó)家石油儲(chǔ)備。日本政府計(jì)劃最早于本月16日釋放國(guó)家石油儲(chǔ)備。七國(guó)集團(tuán)能源（850101）部長(zhǎng)聯(lián)合聲明稱，各方原則上支持在必要時(shí)動(dòng)用戰(zhàn)略能源儲(chǔ)備。（綜合央視新聞、財(cái)聯(lián)社、新華社）?
8、伊朗與美國(guó)及盟友的軍事沖突持續(xù)升級(jí)，霍爾木茲海峽局勢(shì)緊張。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)宣布重創(chuàng)美軍駐海灣多個(gè)基地，并宣布實(shí)施“連環(huán)打擊”策略，任何屬于美國(guó)、以色列及其“伙伴”的船只或其運(yùn)載的石油貨物均被視為“合法打擊目標(biāo)”。伊朗方面警告完全有能力封鎖霍爾木茲海峽。美軍中央司令部威脅對(duì)伊朗用于軍事用途的民用港口動(dòng)武。一艘貨船在霍爾木茲海峽被不明發(fā)射物擊中。特朗普稱美國(guó)對(duì)伊朗軍事行動(dòng)“即將結(jié)束”，并談及美國(guó)幾乎摧毀了伊朗所有的布雷船。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍表示霍爾木茲海峽已成為“戰(zhàn)場(chǎng)”，七國(guó)集團(tuán)討論保障航行自由機(jī)制。伊朗總統(tǒng)之子稱伊朗最高領(lǐng)袖“平安”。（綜合央視新聞、新華社）?
9、科技公司發(fā)布新產(chǎn)品與戰(zhàn)略觀點(diǎn)。蘋(píng)果今年秋季即將推出的可折疊式iPhone將首次實(shí)現(xiàn)類似iPad的界面布局，其內(nèi)部顯示屏將采用寬屏比例。英偉達(dá)CEO黃仁勛發(fā)表長(zhǎng)文定義AI的“五層架構(gòu)”，預(yù)判未來(lái)幾年AI?Agent（智能體）極有可能成為主流，并稱還有數(shù)萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施需要建設(shè)。騰訊推出全系“龍蝦”產(chǎn)品矩陣，馬化騰在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)相關(guān)文章。（綜合第一財(cái)經(jīng)、財(cái)聯(lián)社）?
10、工信部發(fā)布防范OpenClaw（“龍蝦”）開(kāi)源智能體安全風(fēng)險(xiǎn)的“六要六不要”建議，內(nèi)容包括使用官方最新版本、嚴(yán)格控制互聯(lián)網(wǎng)暴露面、堅(jiān)持最小權(quán)限原則、謹(jǐn)慎使用技能市場(chǎng)、防范社會(huì)工程學(xué)攻擊和瀏覽器劫持、建立長(zhǎng)效防護(hù)機(jī)制。?
11、美國(guó)公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美國(guó)2月未季調(diào)CPI年率為2.4%，核心CPI年率為2.5%，均符合預(yù)期。美國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)汽油平均價(jià)格升至每加侖3.58美元，創(chuàng)21個(gè)多月以來(lái)最高水平。特朗普稱贊股市創(chuàng)下新高、401(k)退休賬戶收益增長(zhǎng)。（綜合央視新聞）?
12、中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成167.2萬(wàn)輛和180.5萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降31.7%和23.1%。2月汽車(chē)出口67.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)52.4%。?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 浙江榮泰（603119） | 擬將原“700萬(wàn)套機(jī)器人部件生產(chǎn)項(xiàng)目”等變更為“年產(chǎn)700萬(wàn)套工業(yè)絲杠生產(chǎn)項(xiàng)目”等 |
| 老鋪黃金（HK6181） | 預(yù)計(jì)2025年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)226%至233% |
| 鼎信通訊（603421） | 公司核心業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化 |
| 福立旺（688678） | 預(yù)計(jì)2026年第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)183.84%至254.81% |
| 皖維高新（600063） | 擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募資不超30億元 |
| 合眾思?jí)眩?02383） | 郭信平及友合科技面臨被動(dòng)減持風(fēng)險(xiǎn) |
| 拓日新能（002218） | 控股股東奧欣投資提前終止減持計(jì)劃（883921） |
| 潤(rùn)建股份（002929） | 公司中標(biāo)8.4億元項(xiàng)目 |
| 天賜材料（002709） | 原規(guī)劃的3.5萬(wàn)噸新增六氟磷酸鋰產(chǎn)能目前正按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)于2026年下半年投產(chǎn) |
| 中國(guó)電建（601669） | 1-2月新簽合同額1478.93億元，同比下降23.29% |
| 衛(wèi)寧健康（300253） | 擬向下修正衛(wèi)寧轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格 |
| 中國(guó)天楹（000035） | 聯(lián)合體中標(biāo)閻良區(qū)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目?金額3297.6萬(wàn)元/年 |
| 天府文旅（000558） | 控股股東擬變更為成都文旅集團(tuán) |
| 中國(guó)中冶（601618） | 2026年1-2月新簽合同額1324.4億元 |
| 綠發(fā)電力（000537） | 3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20% |
| 璞泰來(lái)（603659） | 擬投資2.97億美元建設(shè)馬來(lái)西亞負(fù)極材料生產(chǎn)基地 |
| 南網(wǎng)儲(chǔ)能（600995） | 募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)暨節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金 |
| 江淮汽車(chē)（600418） | 2月產(chǎn)量23814輛，同比下降5.54% |
| 興齊眼藥（300573） | SQ-24071滴眼液I期臨床試驗(yàn)首例受試者入組 |
| 高偉達(dá)（300465） | 股東銀聯(lián)科技擬減持不超2.43%股份 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券（HK6886） | 研報(bào)核心判斷：GTC?2026大會(huì)的核心在于AI推理上升為系統(tǒng)級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施。具體觀點(diǎn)與預(yù)測(cè)：1.?Rubin?Ultra及Kyber機(jī)架（NVL576）或?yàn)橹攸c(diǎn)，預(yù)計(jì)2H27量產(chǎn)，整機(jī)功耗約600kW，采用新互連方案。2.?Feynman架構(gòu)或采用臺(tái)積電（TSM）A16工藝，計(jì)劃2028年推出。3.?LPU方面，獨(dú)立的LPX機(jī)架或是過(guò)渡方案，長(zhǎng)期看LPU能力將自Feynman起融入英偉達(dá)（NVDA）GPU路線圖。4.?CPO與光互連是重要主題，預(yù)計(jì)大會(huì)或推出Scale-Up?CPO交換機(jī)配套R(shí)ubin?Ultra，2027年或成CPO放量節(jié)點(diǎn)，臺(tái)積電（TSM）COUPE平臺(tái)或?yàn)橹髁鳌?.?重申趨勢(shì)：2026年或?yàn)锳gentic?AI元年，CPO將邁入實(shí)質(zhì)性落地階段?！揪劢诡I(lǐng)域：科技】 |
| 光大證券（601788） | 增強(qiáng)型地?zé)嵯到y(tǒng)（EGS）作為新一代穩(wěn)定可再生能源（850101）技術(shù)，正迎來(lái)規(guī)?；l(fā)展拐點(diǎn)。其優(yōu)勢(shì)在于穩(wěn)定性強(qiáng)、低碳且資源潛力巨大。第51屆斯坦福地?zé)嵫杏憰?huì)顯示，EGS在資源勘探（如確認(rèn)高溫“甜點(diǎn)區(qū)”）和AI驅(qū)動(dòng)技術(shù)應(yīng)用上取得重大突破，正從技術(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)?；_(kāi)發(fā)。美國(guó)政策與資本持續(xù)加碼，地?zé)嵊型蔀橹蜛I時(shí)代能源（850101）需求的重要基石。國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)山股份（300257）通過(guò)子公司OME與PowerPlanet,?Inc.合作開(kāi)發(fā)內(nèi)華達(dá)州EGS資源，標(biāo)志著其在美國(guó)地?zé)崾袌?chǎng)從傳統(tǒng)開(kāi)發(fā)擴(kuò)展至EGS領(lǐng)域，有望帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。建議關(guān)注開(kāi)山股份（300257）?！揪劢诡I(lǐng)域：高端制造】 |
| 天風(fēng)證券（601162） | 全球IBD患者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)從少見(jiàn)病走向常見(jiàn)病，2024年藥物市場(chǎng)規(guī)模約240億美元?，F(xiàn)有治療中，烏帕替尼療效綜合最優(yōu)但存在安全性黑框警告。在研藥物中，TL1A、TYK2、PDE4等靶點(diǎn)引領(lǐng)研發(fā)方向，TL1A靶點(diǎn)已驗(yàn)證其價(jià)值，TYK2抑制劑則具備更優(yōu)安全性潛力。中國(guó)創(chuàng)新藥（886015）公司在TL1A、TYK2、PDE4等前沿靶點(diǎn)均有深度布局。研報(bào)重點(diǎn)推薦科興制藥（688136）（TL1A單抗+雙抗），并列出和美藥業(yè)、辰欣藥業(yè)（603367）、三生國(guó)?。?88336）、智翔金泰（688443）、先聲藥業(yè)（HK2096）、中國(guó)生物制藥（HK1177）、荃信生物、諾誠(chéng)健華（HK9969）、海思科（002653）等相關(guān)標(biāo)的?！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 中信證券（600030） | 2025年海外電梯龍頭在華收入均錄得雙位數(shù)下滑，新梯市場(chǎng)疲軟態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)2026年延續(xù)，龍頭企業(yè)加速向維保及更新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。通力及奧的斯（OTIS）等減少新梯低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)敞口以維穩(wěn)利潤(rùn)率及現(xiàn)金流；日立等著眼長(zhǎng)期維保及更新基數(shù)，選擇逆勢(shì)發(fā)力發(fā)運(yùn)量。建議重點(diǎn)關(guān)注在維?；鶖?shù)、服務(wù)利潤(rùn)率及更新訂單這三個(gè)層面表現(xiàn)相對(duì)出眾的企業(yè)。【聚焦領(lǐng)域：機(jī)械制造】 |
| 國(guó)盛證券（002670） | 研報(bào)認(rèn)為，“十五五”期間國(guó)內(nèi)軍工（885700）產(chǎn)業(yè)在國(guó)防政策、地緣政治及軍費(fèi)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下將保持向上趨勢(shì)，呈現(xiàn)傳統(tǒng)裝備穩(wěn)增長(zhǎng)、新質(zhì)戰(zhàn)斗力裝備高增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性特征，軍貿(mào)和軍民融合（885743）將打開(kāi)成長(zhǎng)天花板。投資應(yīng)聚焦大空間、高壁壘、高業(yè)績(jī)彈性的方向，重點(diǎn)關(guān)注七大高景氣賽道：航空新裝備（隱身材料、復(fù)材等）、導(dǎo)彈、無(wú)人裝備、軍貿(mào)、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)（885566）/商發(fā)、燃?xì)廨啓C(jī)、商業(yè)航天（886078）（火箭/衛(wèi)星關(guān)鍵環(huán)節(jié)）。產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈主（估值提升空間大）和具備通脹邏輯的環(huán)節(jié)（如碳纖維（885650）、陶瓷基復(fù)材、信息化等），并給出了各細(xì)分領(lǐng)域的具體標(biāo)的建議?！揪劢诡I(lǐng)域：國(guó)防軍工（885700）】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·18:30?印度CPI同比(%)
·20:30?美國(guó)貿(mào)易帳(美元)
·20:30?美國(guó)營(yíng)建許可總數(shù)(戶)
