早間必讀：（3月10日）
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）跌0.67%，深成指（399001）跌0.74%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.64%，北證50指數(shù)跌2.32%，滬深京三市成交額26706億元，較上日放量4513億元，三市超3900只個股下跌。?板塊題材上，算力租賃（886050）、煤炭開采加工（881105）、油氣開采及服務(wù)（881107）、云計算（885362）、電網(wǎng)設(shè)備（881278）、ai應(yīng)用（886108）概念股漲幅居前；機(jī)場航運(yùn)（881151）、培育鉆石（885937）、工程機(jī)械（881268）、CPO、港口航運(yùn)（881148）、pet銅箔（886020）、保險、光纖概念（886084）股跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.35%，恒生科技（159740）指數(shù)跌0.12%。恒指港股通ETF銀華（159318）跌1.41%，港股通科技ETF鵬華（159751）跌0.54%。板塊方面，能源（850101）設(shè)備與服務(wù)、建筑產(chǎn)品板塊漲幅靠前；地面運(yùn)輸、客運(yùn)航空公司板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，國證2000ETF工銀（159543）領(lǐng)漲9.94%，能源化工ETF建信（159981）漲8.08%，標(biāo)普油氣ETF嘉實(shí)（159518）漲6.24%，法國ETF華安領(lǐng)跌3.98%，日本東證指數(shù)ETF南方（513800）跌3.91%，德國ETF華安跌3.87%。?
4、截至3月6日，上交所融資余額報13312.27億元，較前一交易日減少31.73億元；深交所融資余額報12880.81億元，較前一交易日減少29.55億元；兩市合計26193.08億元，較前一交易日減少61.28億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.9158，較上日調(diào)低133點(diǎn)。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、美國總統(tǒng)特朗普：伊朗領(lǐng)導(dǎo)人正在倒計時，等著他們的下臺。在徹底擊敗伊朗之前，我們絕不會停歇。我們正與以色列伙伴一道，以壓倒性的技術(shù)和軍事力量擊潰敵人。?
2、美國總統(tǒng)特朗普多次就伊朗局勢發(fā)表言論。3月9日，特朗普在一次電話采訪和新聞發(fā)布會上均表示，對伊朗的戰(zhàn)事“很快”會結(jié)束，但“不會”在本周結(jié)束。他稱這場戰(zhàn)爭已經(jīng)基本結(jié)束，進(jìn)展比最初預(yù)計的4到5周要快。特朗普還聲稱，將取消一些與石油相關(guān)的制裁以平抑油價。此外，特朗普表示“心中已有人選來接替”伊朗新任最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊，但未進(jìn)一步說明。8日，特朗普對以色列媒體表示，將在“適當(dāng)時機(jī)”作出結(jié)束對伊朗軍事行動的最終決定。9日，特朗普還稱目前“遠(yuǎn)未到”下令美軍進(jìn)入伊朗“保護(hù)”核材料的地步。（綜合CCTV國際時訊、新華社、央視新聞）?
3、俄羅斯總統(tǒng)普京與美國總統(tǒng)特朗普通電話討論伊朗局勢。通話于3月9日進(jìn)行，普京呼吁盡快回到政治和外交途徑調(diào)解沖突，并就盡快結(jié)束戰(zhàn)事提出多個建議。雙方還討論了烏克蘭問題，普京表示俄軍推進(jìn)順利，應(yīng)促進(jìn)烏方加快調(diào)解進(jìn)程；特朗普則再次表示希望盡快?；穑婪接幸忾L期參與調(diào)解。（綜合央視新聞、新華社）?
4、伊朗官方就地區(qū)局勢和霍爾木茲海峽安全發(fā)表強(qiáng)硬表態(tài)。伊朗最高國家安全委員會秘書拉里賈尼9日表示，只要美以仍對伊朗進(jìn)行軍事打擊，霍爾木茲海峽的安全就無法恢復(fù)。伊朗駐華大使法茲里同日指出，美國是本地區(qū)不安全的來源，若世界希望能源（850101）運(yùn)輸安全得到保證，美以必須離開本地區(qū)。伊朗議會議長卡利巴夫警告，當(dāng)前沖突若擴(kuò)大至基礎(chǔ)設(shè)施，國際油價可能在相當(dāng)一段時間內(nèi)維持在三位數(shù)水平。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)9日發(fā)表聲明，稱已實(shí)施“真實(shí)承諾4”行動第31波打擊。（綜合新華社、國是直通車、央視新聞、CCTV國際時訊）?
5、俄羅斯總統(tǒng)普京就能源（850101）安全與市場發(fā)表講話。3月9日，普京在會議上表示，依賴經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)氖蜕a(chǎn)可能很快會完全中斷，中東沖突正沖擊整個國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系體系。他指出油價上漲可能只是暫時現(xiàn)象，俄羅斯應(yīng)主動調(diào)整方向，瞄準(zhǔn)需要增加油氣供應(yīng)的新市場，不應(yīng)坐等歐洲徹底關(guān)上能源（850101）合作之門。普京同時強(qiáng)調(diào)，俄羅斯愿與歐洲國家合作，但歐方需釋放明確信號。（CCTV國際時訊）?
6、卡塔爾與法國就地區(qū)能源（850101）安全表態(tài)?？ㄋ柺紫嗉嫱饨淮蟪寄潞蹦?月9日表示，卡塔爾致力于維護(hù)全球能源市場穩(wěn)定，一旦地區(qū)局勢恢復(fù)穩(wěn)定，將全面恢復(fù)能源（850101）供應(yīng)。他稱當(dāng)前沖突使全球能源（850101）市場和供應(yīng)鏈面臨嚴(yán)重風(fēng)險，暫停液化天然氣（885430）生產(chǎn)是臨時預(yù)防措施。法國總統(tǒng)馬克龍8日與伊朗總統(tǒng)通話，呼吁伊方保障霍爾木茲海峽的航行自由，并表示法國及其盟友準(zhǔn)備開展一項(xiàng)“防御性”海軍行動以恢復(fù)正常通航。（綜合央視新聞、新華社）?
7、國際社會關(guān)注油價上漲壓力并討論應(yīng)對措施。3月9日，歐元集團(tuán)主席皮埃拉卡基斯表示，正密切關(guān)注市場對中東局勢的反應(yīng)，能源價格面臨上漲壓力。會議討論了成員國考慮的措施類型及保持協(xié)調(diào)的必要性。歐盟委員會負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的委員東布羅夫斯基斯表示，已做好準(zhǔn)備采取包括動用戰(zhàn)略石油儲備在內(nèi)的必要措施。七國集團(tuán)表示可能的措施包括釋放石油儲備。國際能源（850101）署署長比羅爾稱，其成員國目前持有超過12億桶公共應(yīng)急石油儲備。日本已要求石油儲備機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備釋放石油儲備。（綜合央視新聞、新浪財經(jīng)、阿克西奧斯新聞網(wǎng)站）?
8、國際油價與金價出現(xiàn)波動。3月9日，WTI原油日內(nèi)重挫11.00%，現(xiàn)報81.17美元/桶。布倫特原油日內(nèi)重挫9.00%，現(xiàn)報82.27美元/桶。截至3月9日，全球最大的黃金ETF?SPDR?Gold?Trust持倉量為1070.71噸，較前一個交易日減少2.61噸。?
9、國內(nèi)成品油價格大幅上調(diào)。3月9日24時，國內(nèi)成品油調(diào)價窗口開啟。國內(nèi)汽柴油零售價格每噸分別上調(diào)695元、670元，折合每升92號汽油上調(diào)0.55元、95號汽油上調(diào)0.58元、0號柴油上調(diào)0.57元。以70升油箱計算，私家車主加滿一箱油貴近40元。此次上調(diào)主要受美伊沖突持續(xù)升級、國際油價大幅上漲影響。（綜合央視財經(jīng)、第一財經(jīng)）?
10、中國金融立法工作推進(jìn)。全國人大常委會工作報告顯示，圍繞加快建設(shè)金融強(qiáng)國，今年將制定金融法、金融穩(wěn)定法，修改中國人民銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法。（央視新聞）?
11、中國發(fā)布支持開源社區(qū)發(fā)展政策。3月9日，無錫高新區(qū)發(fā)布《關(guān)于支持OpenClaw等開源社區(qū)項(xiàng)目與OPC社區(qū)融合發(fā)展的若干措施（征集意見稿）》。政策提出12條措施，單項(xiàng)支持最高達(dá)500萬元。具體包括：對提供免費(fèi)部署與開發(fā)工具包的本地云平臺給予最高100萬元補(bǔ)貼；對使用區(qū)內(nèi)智能算力平臺的OPC項(xiàng)目，每年每家最高補(bǔ)貼30萬元；對基于OpenClaw開發(fā)并通過國家備案的垂直大模型項(xiàng)目獎勵50萬元；對具身智能機(jī)器人（886069）等關(guān)鍵技術(shù)突破最高支持500萬元。（無錫發(fā)布）?
12、中國最高人民法院工作報告發(fā)布。3月9日，最高人民法院院長張軍作報告。報告顯示，過去五年審結(jié)危害網(wǎng)絡(luò)安全犯罪案件9326件2.2萬人，較上一個五年增長158.5%（件數(shù)）。報告提到依法懲治網(wǎng)絡(luò)暴力等犯罪，嚴(yán)懲以虛擬貨幣為媒介洗錢、逃匯等犯罪，并明確駕駛?cè)俗砭坪髥⒂幂o助駕駛功能仍應(yīng)承擔(dān)刑事責(zé)任。（央視新聞）?
13、日本北海道發(fā)生5.9級地震。中國地震臺網(wǎng)正式測定：03月09日23時45分在日本北海道發(fā)生5.9級地震，震源深度150千米。?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 同花順（300033） | 2025年凈利潤32億元，同比增長76%，擬每10股派51元轉(zhuǎn)4股 |
| 寧德時代（300750） | 2025年凈利潤722.01億元，同比增長42.28% |
| 天賜材料（002709） | 2025年凈利潤13.62億元，同比增長181.43% |
| *ST松發(fā) | 申請撤銷公司股票退市風(fēng)險警示 |
| *ST綠康 | 向深圳證券交易所提交撤銷對公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示的申請 |
| 渤海化學(xué)（600800） | 全資子公司PDH裝置停產(chǎn)檢修延期 |
| *ST精倫 | 公司股票可能存在因市值低于5億元而終止上市 |
| 長齡液壓（605389） | 要約收購期滿公司股票停牌 |
| *ST綠康 | 申請撤銷退市風(fēng)險警示及其他風(fēng)險警示 |
| 普源精電（688337） | 擬發(fā)行不超過2480.22萬股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市 |
| 珠海冠宇（688772） | 擬定增募資不超過33億元 |
| 華天科技（002185） | 發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金申請文件獲得深交所受理 |
| 法爾勝（000890） | 向香港貝卡爾特出售貝卡爾特鋼（884184）簾線10%股權(quán)已完成 |
| 通源石油（300164） | 總裁姚志中已減持0.01%股份 |
| 成都華微（688709） | 公司發(fā)布超高速10位128GSPS?A/D轉(zhuǎn)換器芯片 |
| 中貝通信（603220） | 公司及子公司簽訂服務(wù)采購合同，合同金額4.29億元 |
| 金開新能（600821） | 公司股票價格短期波動較大 |
| 恒天海龍（000677） | 收到法院《執(zhí)行通知書》 |
| 大北農(nóng)（002385） | 2026年2月，控股公司生豬銷售數(shù)量為39.29萬頭，銷售收入4.75億元，同比增長10.72% |
| 中油工程（600339） | 向特定對象發(fā)行A股股票申請獲同意 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 東吳證券（601555） | 北美AI數(shù)據(jù)中心自主供電協(xié)議正式確認(rèn)及大規(guī)模輸電擴(kuò)容規(guī)劃，為相關(guān)設(shè)備帶來高景氣需求。核心觀點(diǎn)包括：1）電網(wǎng)側(cè)：GW級數(shù)據(jù)中心自建變電站加劇全球變壓器供給緊張，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)變壓器公司北美訂單有望快速放量。2）電源側(cè)：燃?xì)廨啓C(jī)是數(shù)據(jù)中心主要自備發(fā)電設(shè)備，需求超預(yù)期下訂單將向中國擴(kuò)散。3）技術(shù)趨勢：供電系統(tǒng)向直流化、集約化、高壓化發(fā)展，HVDC和SST市場空間巨大，國內(nèi)技術(shù)積累領(lǐng)先，預(yù)計2026年相關(guān)項(xiàng)目將規(guī)?；涞亍Ｍ顿Y建議聚焦變壓器及電網(wǎng)設(shè)備（881278）（如思源電氣（002028）、金盤科技（688676））、發(fā)電設(shè)備燃?xì)廨啓C(jī)（如東方電氣（600875））以及AIDC直流電源（SST如四方股份（601126），HVDC如麥格米特（002851）等）?！揪劢诡I(lǐng)域：電力（562350）設(shè)備】 |
| 華泰證券（601688） | 商業(yè)航天（886078）產(chǎn)業(yè)正迎來政策、業(yè)績、技術(shù)三重拐點(diǎn)驅(qū)動的加速發(fā)展機(jī)遇。核心觀點(diǎn)包括：1)?資本市場與產(chǎn)業(yè)關(guān)注度顯著提升，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)閉環(huán)加速形成；2)?火箭可回收技術(shù)進(jìn)入關(guān)鍵期，2026-2027年有望從原理驗(yàn)證邁向高頻可靠運(yùn)營，成為撬動產(chǎn)業(yè)規(guī)模的核心杠桿；3)?衛(wèi)星制造邁入工業(yè)化新階段，規(guī)?；?、批量化生產(chǎn)能力成為核心壁壘；4)?應(yīng)用場景持續(xù)深化與拓寬，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)向高價值場景縱深發(fā)展，太空算力、采礦等打開遠(yuǎn)期增長空間。投資建議重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)航天（886078）火箭鏈、衛(wèi)星制造、地面終端及手機(jī)直連應(yīng)用等核心環(huán)節(jié)的發(fā)展機(jī)遇?！揪劢诡I(lǐng)域：通信】 |
| 中金公司（HK3908） | 研報核心觀點(diǎn)認(rèn)為，近期地緣風(fēng)險推升原油價格，但油氣公司股票漲幅低于油價及下游板塊，主要因市場對油氣權(quán)益資產(chǎn)的定價錨點(diǎn)存在分歧。報告判斷，遠(yuǎn)期油價或逐步計入地緣風(fēng)險溢價（可能達(dá)10美元/桶以上，至80美元/桶以上），而當(dāng)前股價反映的內(nèi)含油價約70-75美元/桶，存在重估空間。同時，東南亞（513730）可能成為新定價中心，因油品質(zhì)量不匹配等因素，其煉油市場面臨更高價格上行風(fēng)險，可能帶動煉油產(chǎn)品價格持續(xù)高位。在風(fēng)險情形下，若霍爾木茲海峽貿(mào)易中斷，油價中樞或抬升至120美元/桶。投資建議方面，維持盈利預(yù)測與估值不變，認(rèn)為上游和煉化板塊均有望受益于油價上漲，且國內(nèi)油氣公司H股估值有較大修復(fù)空間?！揪劢诡I(lǐng)域：石油天然氣（885430）】 |
| 天風(fēng)證券（601162） | 研報核心結(jié)論認(rèn)為，1970年代全球大通脹是貨幣寬松、地緣沖突、供給短缺及通脹預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)多重共振的結(jié)果。當(dāng)前地緣沖突（伊朗戰(zhàn)爭）與當(dāng)時石油危機(jī)的供給沖擊邏輯相似，但當(dāng)前需求疲軟、貨幣政策緊縮、戰(zhàn)略儲備完善，通脹壓力與政策約束更為復(fù)雜。投資建議關(guān)注：1)?貴金屬（881169）（黃金），因地緣沖突推升其避險價值；2)?能源金屬（881267），受益于新能源（850101）需求增長；3)?工業(yè)金屬（881168）（銅、鋁），供給受限，需求有彈性；4)?供給瓶頸明顯的小金屬（881170）?！揪劢诡I(lǐng)域：有色金屬（1B0819）】 |
| 中信證券（HK6030） | 地緣沖突強(qiáng)度與持續(xù)時間將影響中東LNG供應(yīng)，預(yù)計2026年國內(nèi)進(jìn)口氣成本可能上移7%~25%。因居民順價機(jī)制已落實(shí)且前期氣價基數(shù)較高，預(yù)計2026年龍頭城燃公司毛差將收窄至約0.03~0.04元/方，業(yè)績同比溫和下降2%~11%。考慮氣價沖擊后，龍頭城燃2026年市盈率（PE）處于歷史均值附近，仍能維持有吸引力的股息率，配置價值較為突出?！揪劢诡I(lǐng)域：公用環(huán)保】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·11:00?中國貿(mào)易帳(美元)
·11:00?中國出口年率-美元計價(%)(同比)
·11:00?中國進(jìn)口年率-美元計價(%)(同比)
·15:00?德國貿(mào)易帳(歐元)
·15:45?法國出口額(歐元)
·15:45?法國貿(mào)易帳(歐元)
·18:00?美國NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
·22:00?美國成屋銷售年化環(huán)比(%)
