海內(nèi)外鋁價(jià)集體上漲。
昨日晚間（3月4日）鋁價(jià)異動(dòng)，截至23時(shí)，LME鋁盤中最高價(jià)為3418美元/噸，創(chuàng)2022年5月以來新高；近期，海內(nèi)外鋁價(jià)持續(xù)上漲，年初以來累計(jì)上漲超12%。滬鋁夜盤最高上漲3.61%，年初以來上漲超8%。
消息面上，據(jù)路透社報(bào)道，巴林鋁業(yè)公司(Alba)3月4日宣布對(duì)其合同援引不可抗力條款，一位發(fā)言人表示，因?yàn)榛魻柲酒澓{的局勢(shì)導(dǎo)致其運(yùn)輸中斷。巴林鋁業(yè)公司是世界上最大的鋁冶煉廠之一，根據(jù)其網(wǎng)站信息，2025年生產(chǎn)了162萬(wàn)噸鋁。
我國(guó)長(zhǎng)期以來是鋁工業(yè)大國(guó)，產(chǎn)量和消費(fèi)（883434）居世界前列。中研普華數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)鋁行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)2.3萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2025年將增長(zhǎng)至2.5萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在8%左右。
近幾年，隨著供給端持續(xù)改革，嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能，市場(chǎng)供需情況持續(xù)改善，鋁行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好。安泰科統(tǒng)計(jì)，截至2025年底，全國(guó)電解鋁建成產(chǎn)能4483萬(wàn)噸/年，全年產(chǎn)量4423萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)1.8%，持續(xù)接近國(guó)內(nèi)電解鋁4500萬(wàn)噸左右產(chǎn)能天花板。
從需求面上來看，新能源汽車（885431）、光伏裝機(jī)、特高壓（885425）電網(wǎng)及儲(chǔ)能（885921）行業(yè)快速發(fā)展，有望推動(dòng)鋁需求保持高速增長(zhǎng)。據(jù)SMM預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)鋁消費(fèi)（883434）總量為4707萬(wàn)噸，較2025年的4623萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%，以新能源汽車（885431）、光伏、儲(chǔ)能（885921）及特高壓（885425）電網(wǎng)為代表的產(chǎn)業(yè)所驅(qū)動(dòng)的新興需求，有望支持鋁價(jià)上行。
中信建投證券（HK6066）認(rèn)為，美伊沖突爆發(fā)，避險(xiǎn)情緒有望推動(dòng)貴金屬（881169）價(jià)格繼續(xù)上行，而中東六國(guó)約700萬(wàn)噸電解鋁，特別是伊朗近80萬(wàn)噸電解鋁將面臨原料輸入和成品輸出的雙向威脅，而全球鋁庫(kù)存抗沖擊能力不強(qiáng)，鋁價(jià)趨于上漲。
鋁產(chǎn)業(yè)個(gè)股年初以來平均上漲超12%
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中屬于鋁行業(yè)的上市公司共有31家，年初以來平均上漲12.7%，海星股份（603115）、南山鋁業(yè)（600219）、怡球資源（601388）、焦作萬(wàn)方（000612）累計(jì)漲幅均超過30%。
海星股份（603115）年初以來累計(jì)上漲60.29%居于首位，公司在投資者問答平臺(tái)上表示，公司主營(yíng)產(chǎn)品電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，可廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子（881124）、工業(yè)控制、新能源發(fā)電（884150）、新能源汽車（885431）、航空航天（563380）、云計(jì)算（885362）、大數(shù)據(jù)、AI服務(wù)器等等諸多領(lǐng)域中。
17股獲機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)
從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，目前共有17股獲得機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)股年初以來16股實(shí)現(xiàn)上漲，平均上漲19.25%，表現(xiàn)好于行業(yè)均值。天山鋁業(yè)（002532）、中國(guó)鋁業(yè)（601600）、云鋁股份（000807）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)家數(shù)居前，分別為14家、13家、10家。
天山鋁業(yè)（002532）在投資者問答平臺(tái)上透露了自有礦山情況。公司在中國(guó)廣西、幾內(nèi)亞以及印尼布局了鋁土礦資源。在廣西地區(qū)的鋁土礦項(xiàng)目已取得采礦權(quán)證，即將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性開采階段；在幾內(nèi)亞的鋁土礦項(xiàng)目已進(jìn)入生產(chǎn)開采階段，所產(chǎn)礦石正持續(xù)發(fā)運(yùn)回國(guó)；印尼鋁土礦項(xiàng)目正在進(jìn)行前期勘探并逐漸展開開采工作。
從業(yè)績(jī)上來看，17股發(fā)布了2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，按預(yù)告凈利潤(rùn)下限計(jì)算，其中9股預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，寧波富邦（600768）、怡球資源（601388）、順博合金（002996）預(yù)計(jì)增幅超200%。
