今日提示
商務(wù)部將于2月26日下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)工作有關(guān)情況。
華為于2月26日在西班牙馬德里舉辦主題為“Now is Your Run”的創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)。
泡泡瑪特（HK9992）新IP放學(xué)后的Merodi，線上發(fā)售時(shí)間為2月26日。
惠而浦（600983）股票于2月26日復(fù)牌。
智洋創(chuàng)新（688191）終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司股票于2月26日復(fù)牌。
石油基金LOF、國(guó)投白銀LOF于2月26日開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌，自2月26日10:30復(fù)牌。
上證精選
水利（885572）部近日印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)重大引調(diào)水工程受水區(qū)落實(shí)節(jié)水優(yōu)先的意見(jiàn)》，推動(dòng)重大引調(diào)水工程受水區(qū)深入落實(shí)節(jié)水優(yōu)先方針，把節(jié)水作為受水區(qū)的根本出路，長(zhǎng)期深入做好節(jié)水工作，促進(jìn)受水區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。
從商務(wù)部了解到，今年春節(jié)9天假期，6類(lèi)家電以舊換新產(chǎn)品、4類(lèi)數(shù)碼和智能購(gòu)新補(bǔ)貼產(chǎn)品銷(xiāo)售510.6萬(wàn)臺(tái)，較2025年春節(jié)假期增長(zhǎng)21.7%。
廣州市高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)2月25日召開(kāi)。廣州市科技系統(tǒng)將全力以赴搶抓未來(lái)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，爭(zhēng)取更多國(guó)家級(jí)顛覆性創(chuàng)新項(xiàng)目在廣州落地。廣州將出臺(tái)量子科技（885730）等賽道支持政策，布局建設(shè)腦機(jī)接口（886047）、高端科學(xué)儀器等領(lǐng)域類(lèi)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新中心。
2025年四季度，我國(guó)經(jīng)常賬戶順差17137億元，其中，貨物貿(mào)易順差21043億元，服務(wù)貿(mào)易逆差2845億元，初次收入逆差1552億元，二次收入順差491億元。
為更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)（881153）市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，2月25日，上海市住房城鄉(xiāng)建設(shè)管理委、市房屋管理局、市財(cái)政局、市稅務(wù)局、市公積金管理中心等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整本市房地產(chǎn)（881153）政策的通知》，自2026年2月26日起施行。
上證聚焦
○2026年春節(jié)AI眼鏡銷(xiāo)量爆發(fā) 行業(yè)有望加快發(fā)展
2026年春節(jié)期間，ai眼鏡（886085）銷(xiāo)售呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，深圳華強(qiáng)（000062）北ai眼鏡（886085）銷(xiāo)量較平日激增70%至80%，全域科技類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng)35%，ai眼鏡（886085）成為最熱門(mén)的“科技年貨”之一。
銀河證券認(rèn)為，ai眼鏡（886085）正逐步演變?yōu)樾乱淮藱C(jī)交互的核心載體，行業(yè)在2023年迎來(lái)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，背后是多項(xiàng)核心技術(shù)的集中突破。一方面，多模態(tài)大模型趨于成熟，并通過(guò)模型壓縮技術(shù)成功部署至終端設(shè)備，使得輕量化設(shè)備也能具備復(fù)雜的語(yǔ)音與環(huán)境交互能力；另一方面，專用低功耗芯片的推出為全天候的離線語(yǔ)音交互與實(shí)時(shí)翻譯提供了硬件基礎(chǔ)，多芯片異構(gòu)架構(gòu)與可換電設(shè)計(jì)進(jìn)一步優(yōu)化了功耗與續(xù)航平衡。技術(shù)進(jìn)步共同推動(dòng)ai眼鏡（886085）從一個(gè)智能手機(jī)的附屬配件，轉(zhuǎn)向?yàn)槟茉诙鄨?chǎng)景下獨(dú)立提供價(jià)值的智能設(shè)備，龐大的用戶基礎(chǔ)也為其未來(lái)替代手機(jī)成為新終端奠定了基礎(chǔ)。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○AI需求持續(xù)快速增長(zhǎng) 電子布價(jià)格有望繼續(xù)上漲
據(jù)券商草根調(diào)研，目前特種電子布供需持續(xù)緊張，企業(yè)在邊際利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下有較強(qiáng)動(dòng)力持續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)特種布，從而造成7628電子布的織布機(jī)產(chǎn)能邊際持續(xù)壓縮。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)本輪7628電子布價(jià)格上漲空間有望達(dá)到8元/米。
中信證券（600030）認(rèn)為，參照存儲(chǔ)，本輪電子布需求周期（883436）主要由AI需求驅(qū)動(dòng)，具有更強(qiáng)的增長(zhǎng)性和持續(xù)性，且AI對(duì)于特種電子布的需求更多。在超級(jí)周期（883436）下，7628電子布也有望迎來(lái)新的價(jià)格高點(diǎn)?？紤]到AI需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年特種布需求增幅有望達(dá)到100%。由于豐田織布機(jī)產(chǎn)能的瓶頸，2026年特種電子布仍是供不應(yīng)求的狀態(tài)，企業(yè)在邊際利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下有較強(qiáng)的動(dòng)力持續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)特種布。
公司新聞
○風(fēng)語(yǔ)筑（603466）攜手宇樹(shù)科技，將深度參與建設(shè)運(yùn)營(yíng)杭州市和高新區(qū)（濱江）共同打造的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)——杭州具身智能應(yīng)用中試基地。
○海光信息（688041）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收143.76億元，同比增長(zhǎng)56.91%；歸母凈利潤(rùn)25.42億元，同比增長(zhǎng)31.66%。
公司預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39億至42.2億元，同比增長(zhǎng)62.91%至75.82%；凈利潤(rùn)6.2億至7.2億元，同比增長(zhǎng)22.56%至42.32%。
○芯碁微裝（688630）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.08億元，同比增長(zhǎng)47.61%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.9億元，同比增長(zhǎng)80.42%。
○華峰測(cè)控（688200）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.46億元，同比增長(zhǎng)48.72%；歸母凈利潤(rùn)5.38億元，同比增長(zhǎng)61.22%。
○恒玄科技（688608）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.25億元，同比增加8.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約5.88億元，同比增加27.75%。
○賽諾醫(yī)療（688108）2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.25億元，同比增長(zhǎng)14.53%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)0.47億元，同比增長(zhǎng)3057.05%。
○倍杰特（300774）控股子公司大豪礦業(yè)收到云南省發(fā)改委關(guān)于西疇縣小洞銻礦采選工程項(xiàng)目的核準(zhǔn)批復(fù)。
資金觀潮
○資金持續(xù)涌入港股科技主題ETF
在港股近期的震蕩調(diào)整行情中，大量資金借道ETF布局。據(jù)測(cè)算，2月24日，港股主題ETF凈流入99.55億元，港股科技主題ETF成為資金重點(diǎn)加倉(cāng)方向。
具體來(lái)看，2月24日，華夏恒生科技ETF（159740）凈流入16.53億元，易方達(dá)中概互聯(lián)網(wǎng)ETF等多只產(chǎn)品凈流入均超10億元。今年以來(lái)，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF（159740）凈流入94.82億元，富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（159792）、華夏恒生科技ETF（159740）凈流入均超70億元。
○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入中鎢高新
2月25日公開(kāi)交易信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入中鎢高新（000657）1.98億元，占總成交的3.47%。
東吳證券（601555）表示，鎢作為不可再生戰(zhàn)略金屬，中國(guó)儲(chǔ)量占全球50%，產(chǎn)能占全球80%。公司通過(guò)注入柿竹園和遠(yuǎn)景鎢業(yè)，掌握了優(yōu)質(zhì)礦石產(chǎn)能。鎢價(jià)持續(xù)上漲，公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備豐富，疊加公司在高長(zhǎng)徑比PCB鉆針領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，未來(lái)逐步兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。
○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入和林微納
2月25日公開(kāi)交易信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入和林微納（688661）6165.39萬(wàn)元，占總成交的6.02%。
華源證券表示，公司以微型精密制造為核心，形成MEMS微納米制造元件（881270）、半導(dǎo)體（881121）測(cè)試探針、微型傳動(dòng)系統(tǒng)三大產(chǎn)品矩陣協(xié)同發(fā)展格局。其中，半導(dǎo)體（881121）測(cè)試探針是芯片制造核心耗材，AI計(jì)算需求激增與先進(jìn)封裝（886009）技術(shù)推動(dòng)FT探針市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。公司打破國(guó)際壟斷，截至2025年9月21日，公司是中國(guó)境內(nèi)唯一向海外市場(chǎng)出口半導(dǎo)體（881121）最終測(cè)試探針的領(lǐng)先企業(yè)，亦是中國(guó)境內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)同軸探針大規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)，2024年公司海外出口量同比增長(zhǎng)超150%，自主可控與全球市場(chǎng)滲透有望持續(xù)推升成長(zhǎng)彈性。
○2月25日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入通源石油（300164）、建設(shè)機(jī)械（600984）、航天發(fā)展（000547）、電科藍(lán)天（688818）、延江股份（300658）、中信出版（300788）、風(fēng)華高科（000636）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○錫業(yè)股份（000960）是集錫、銦、鋅、銅等有色金屬（1B0819）資源探采、選冶、深加工及新材料研發(fā)、貿(mào)易于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，主要產(chǎn)品包括錫錠、陰極銅、鋅錠、銦錠，重要參股企業(yè)云錫新材料有限公司則布局錫材及錫化工（850102）產(chǎn)品。公司銦生產(chǎn)基地都龍礦區(qū)擁有豐富的銦資源儲(chǔ)量，銦資源儲(chǔ)量全球第一，是全國(guó)最大的原生銦生產(chǎn)基地。截至2024年12月31日，公司銦金屬保有資源儲(chǔ)量4821噸，2025年前三季度公司生產(chǎn)產(chǎn)品銦101.62噸。銦產(chǎn)品是公司的主要產(chǎn)品之一，在公司銦產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的情況下，銦市場(chǎng)價(jià)格上漲預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生正面的影響。
○中瑞股份（301587）是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的圓柱鋰電池（884309）精密安全結(jié)構(gòu)件研發(fā)、制造及銷(xiāo)售商，核心產(chǎn)品涵蓋鋰電池（884309）組合蓋帽、大圓柱結(jié)構(gòu)件等。當(dāng)前公司圍繞大直徑圓柱電池的結(jié)構(gòu)特征與性能需求，布局了包括46#鉚接型結(jié)構(gòu)件、輕量化46#防爆結(jié)構(gòu)件等多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目；客戶合作層面，公司與多家客戶在46#結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域達(dá)成合作意向，部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。
