【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，標普500指數(shù)持平，道指跌0.13%，納指跌0.16%。特斯拉漲0.80%，英偉達漲0.78%，蘋果漲0.67%，谷歌A跌2.39%，微軟跌2.15%，亞馬遜跌1.34%，Meta接近持平。?
2、WTI原油上漲0.43%,報64.91美元/桶；布倫特原油上漲1.21%,報69.63美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金下跌0.3%,報5068.64；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲2.75%,報83.63美元/盎司。?
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)漲跌不一，截至收盤，上證指數(shù)漲0.09%，深成指跌0.35%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%，北證50指數(shù)跌0.44%，滬深京三市成交額20010億元，較上日縮量1237億元，三市超3200只個股下跌。?板塊題材上，小金屬、油氣開采及服務、化學纖維、稀土永磁、鋼鐵、染料、煤炭開采加工、電池、水泥板塊漲幅居前；影視院線、短劇游戲、教育、旅游及酒店、培育鉆石、軍工裝備、CPO、機場航運板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.31%，恒生科技指數(shù)漲0.9%。板塊方面，酒店和度假村REIT、地面運輸板塊漲幅靠前；個人護理用品、客運航空公司板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，日經(jīng)ETF領漲4.85%，稀有金屬ETF漲3.86%，稀有金屬ETF工銀漲3.79%，影視ETF領跌5.94%，影視ETF跌5.8%，傳媒ETF跌2.85%。?
4、截至2月10日，上交所融資余額報13347.39億元，較前一交易日減少15.17億元；深交所融資余額報13003.09億元，較前一交易日減少22.16億元；兩市合計26350.48億元，較前一交易日減少37.33億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.9438，較上日調(diào)高20點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、2月11日，國務院以深化拓展“人工智能+”、全方位賦能千行百業(yè)為主題，進行第十八次專題學習。國務院總理李強在主持學習時強調(diào)，要深入學習貫徹習近平總書記關于人工智能發(fā)展的重要指示精神和黨中央有關決策部署，全面推進人工智能科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能應用，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，推動高質(zhì)量發(fā)展。(新華社)?
2、國務院辦公廳印發(fā)《關于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》。意見要求推動電力資源在全國范圍內(nèi)優(yōu)化配置，完善跨省跨區(qū)電力交易制度。要健全電力市場各項功能，全面建設現(xiàn)貨市場，完善中長期市場，加快建設輔助服務市場、綠色電力市場、容量市場和零售市場。要促進發(fā)電側、用戶側和新型經(jīng)營主體平等廣泛參與電力市場。要構建全國統(tǒng)一的電力市場制度體系，統(tǒng)一規(guī)則、健全治理、完善電價形成機制、統(tǒng)一技術標準、建立信用制度。要強化政策協(xié)同，加強電力規(guī)劃與市場的銜接，加強風險防控，建立市場評價制度。(新華社)?
3、2026年2月11日，我國成功進行長征十號運載火箭系統(tǒng)低空演示驗證與夢舟載人飛船系統(tǒng)最大動壓逃逸飛行試驗。夢舟載人飛船成功實施最大動壓逃逸并在海上安全濺落，海上搜救分隊完成返回艙搜索回收任務。這是我國首次在海上實施載人飛船搜索回收任務，為后續(xù)空間站應用與發(fā)展任務和載人登月任務積累了重要經(jīng)驗。此次參試的夢舟載人飛船主要用于我國載人月球探測任務，兼顧近地空間站運營，返回艙具備多次重復使用能力。長征十號運載火箭一級箭體按程序受控，安全濺落于預定海域。此次試驗成功標志著我國載人月球探測工程研制工作取得重要階段性突破。(綜合央視新聞、新華社、人民日報)?
4、國務院國資委召開中央企業(yè)“AI+”專項行動深化部署會。要求中央企業(yè)強化投資牽引，積極擴大算力有效投資，推進“算力+電力”協(xié)同發(fā)展。要強化自主創(chuàng)新，著力突破關鍵核心技術，持續(xù)攻關“大模型”技術。要強化場景培育，加強人工智能與主責主業(yè)、產(chǎn)業(yè)需求的精準對接，推動人工智能規(guī)?；涞貞谩Ｒ獜娀_源開放協(xié)同，推進“AI+”產(chǎn)業(yè)共同體建設。(新華社)?
5、人工智能領域動態(tài)更新：DeepSeek在網(wǎng)頁端和APP端進行版本更新，支持最高1M(百萬)Token的上下文長度，記者實測可處理超24萬token的《簡愛》小說文檔。智譜發(fā)布新一代旗艦模型GLM-5，在Coding與Agent能力上取得開源SOTA表現(xiàn)，使用體感逼近Claude?Opus?4.5。上海燧原科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。(綜合科創(chuàng)板日報、藍鯨新聞、上交所官網(wǎng))?
6、2026年1月美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布。美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加13萬人，預期7萬人，前值由5萬人修正為4.8萬人。美國總統(tǒng)特朗普表示就業(yè)人數(shù)巨大，遠高于預期，因此美國應該支付最低的利率。美國國會眾議院以219票對211票通過一項決議，將取消特朗普對加拿大的關稅。(綜合CCTV國際時訊)?
7、中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布2026年1月汽車行業(yè)數(shù)據(jù)。1月份，汽車產(chǎn)銷分別完成245萬輛和234.6萬輛，產(chǎn)量同比增長0.01%，銷量同比下降3.2%。新能源汽車產(chǎn)銷分別完成104.1萬輛和94.5萬輛，同比分別增長2.5%和0.1%。新能源汽車出口30.2萬輛，同比增長1倍。(央視新聞)?
8、國家統(tǒng)計局發(fā)布2026年1月價格數(shù)據(jù)。1月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降1.4%，降幅比上月收窄0.5個百分點；環(huán)比上漲0.4%，漲幅比上月擴大0.2個百分點。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.4%，降幅比上月收窄0.7個百分點；環(huán)比上漲0.5%，漲幅比上月擴大0.1個百分點。?
9、中國央行開展公開市場操作。今日開展785億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%。同時開展了4000億元14天期逆回購操作。今日有750億元7天期逆回購到期。中國銀行將于2026年2月12日起調(diào)整積存金產(chǎn)品購買條件，按金額購買的最小購買金額由950元調(diào)整為1200元。2025年末，上證指數(shù)收于3968.8點，較2024年末上漲18.4%；深證成指收于13525.0點，較2024年末上漲29.9%。2025年兩市日均成交額17045.4億元，較2024年增加61.9%。(綜合中國人民銀行)?
10、世界白銀協(xié)會發(fā)布報告。預計2026年白銀市場將連續(xù)第六年出現(xiàn)缺口，缺口量高達6700萬盎司。支撐銀價的驅(qū)動因素包括倫敦實物供應緊缺、地緣政治背景動蕩、美國政策不確定性等?？夏醽喲胄行虚L表示預計將開始購買黃金，以作為額外的緩沖。?
11、美國與伊朗關系及談判動態(tài)。美國總統(tǒng)特朗普表示，同伊朗達成協(xié)議將是美方“首選”，若無法達成則“靜觀其變”。伊朗最高國家安全委員會秘書拉里賈尼表示，伊朗正在與美國磋商以確定下一輪談判時間，認為美方似乎有意愿達成協(xié)議。(新華社)?
12、中汽中心首席科學家王芳表示，GB/T《電動汽車用固態(tài)電池第1部分:術語和分類》已于2025年12月完成征求意見稿編制工作，征求意見期至2026年2月28日。中汽中心將于2026年1月-2月組織開展驗證測試，預計2026年4月審查和報批，7月正式發(fā)布。該國標將明確液態(tài)電池、混合固液電池、固態(tài)電池的術語定義等。(財聯(lián)社)?
13、阿里內(nèi)部會議明確淘寶閃購業(yè)務重點。2026年全年投入力度會超過前一年，重點是即時零售。餐飲外賣業(yè)務重點做30元以上的高客單價訂單。即時零售優(yōu)先做年銷售額100億元以上的生意，如醫(yī)藥、酒飲、生鮮等。2026年即時零售的第一優(yōu)先級是建倉。(晚點LatePost)?
14、玉淵潭天發(fā)文回應法國對華關稅提議。如果法國執(zhí)意推動對華加征約30%關稅的建議落地，中方至少可以采取三方面行動：首先，可考慮對歐盟特別是法國的葡萄酒發(fā)起反傾銷、反補貼調(diào)查；其次，可對法國乃至歐盟近期系列對華不友好舉措發(fā)起反歧視調(diào)查；此外，若歐盟單邊對華加征關稅，中國必將堅決反擊，采取“對等關稅”予以反制。?
15、聞泰科技發(fā)布關于荷蘭企業(yè)法庭就安世半導體案件最新裁決的聲明。企業(yè)法庭未能解除對安世半導體實施的臨時措施，亦未能恢復聞泰科技作為安世半導體股東的合法控制權，同時裁定對安世半導體啟動調(diào)查程序。聞泰科技對這一裁決表示極為失望與強烈不滿。?
16、中際旭創(chuàng)在互動易上回應商業(yè)模式傳聞。光模塊產(chǎn)品由光模塊廠商按照CSP客戶需求進行定制化開發(fā)和設計，CSP客戶會直接下訂單給公司，由公司制造后直接交付給CSP客戶，這個商業(yè)模式并沒有改變。不存在CSP客戶跳過公司直接下單給上游光芯片廠的情形。?
17、北京市消協(xié)指出華住會會員條款問題?！度A住會個人會員計劃與服務條款》存在利用格式條款不合理限制消費者主要權利的問題，單方面限定爭議只能通過上海仲裁委員會仲裁解決，剝奪了消費者向人民法院提起訴訟的權利。北京市消協(xié)要求華住會立即整改格式條款、全面審查現(xiàn)有協(xié)議。(央視新聞)?
18、商務部相關負責人介紹春節(jié)消費促進活動。今年春節(jié)假期，商務部聯(lián)合9部門策劃“樂購新春”春節(jié)特別活動。各地已安排20.5億元資金，在9天假期內(nèi)，通過發(fā)放消費券、補貼、紅包等形式，直接惠及廣大消費者。(界面新聞)?
19、蘋果公司對Siri虛擬助手的升級在測試階段遭遇阻礙?？赡軐е露鄠€備受期待的功能發(fā)布推遲，部分功能或?qū)⒅辽偻七t至iOS?26.5或iOS?27發(fā)布。測試發(fā)現(xiàn)軟件存在問題，包括Siri無法正確處理查詢、響應時間過長、準確性問題等漏洞。(新浪)?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 巨力索具 | ?“商業(yè)航天的新龍頭”、“火箭回收龍頭”等言論均為不實信息 |
| 天際股份 | 因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司收到中國證監(jiān)會立案告知書 |
| 大位科技 | 張北數(shù)據(jù)中心項目不涉及算力租賃業(yè)務 |
| 拓普集團 | 預計2025年凈利潤同比下降3.35%～13.35% |
| 天汽模 | 擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買東實股份60%股份 |
| 上緯新材 | 公司具身智能機器人業(yè)務目前仍處于產(chǎn)品開發(fā)階段 |
| 宏和科技 | 公司主要產(chǎn)品電子級玻璃纖維布是PCB的基礎材料之一 |
| 紫光股份 | 終止發(fā)行H股股票并于香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市 |
| 紫光股份 | 擬向特定對象發(fā)行A股募集資金不超55.7億元 |
| 小崧股份 | 崧果數(shù)字文化有限公司主營業(yè)務為短劇業(yè)務，尚處于早期投資階段 |
| *ST節(jié)能 | 長江資管完成質(zhì)押股份過戶，控制權可能變動 |
| 中微半導 | 擬將1億元節(jié)余募集資金用于新募投項目“IPM產(chǎn)線項目” |
| 蔚藍鋰芯 | 終止參與格林美印尼項目增資擴股事項 |
| 金海通 | 擬在上海市青浦區(qū)投資建設“上海瀾博半導體設備制造中心建設項目”，總投資不超過4億元 |
| 歡瑞世紀 | 青宥仟和司法強制執(zhí)行減持0.7136% |
| 國林科技 | 擬向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過1650萬股 |
| 廣濟藥業(yè) | 擬發(fā)行不超過9493.67萬股股票 |
| 羅博特科 | 科駿投資、李偉彬、李良玉擬分別減持1.313%、0.016%、0.003% |
| 天龍集團 | 副總經(jīng)理王娜擬減持不超過0.1171% |
| 鹽湖股份 | 中化股份以3.11億股受讓中化集團所持全部股份 |
【券商觀點】
| 研究機構 | 核心觀點 |
|---|---|
| 華泰證券 | 儲能電芯集采報價修復(0.325-0.355元/Wh)，需求強勁，碳酸鋰漲價傳導順暢。全國統(tǒng)一的獨立儲能容量電價機制確立，提供穩(wěn)定收益預期(以100MW/400MWh項目為例，年容量電價收益約1960萬元，顯著高于容量租賃)。商業(yè)模式優(yōu)化下，項目IRR在容量電價保證2/10/20年情景下分別可達5.8%/7.9%/9.2%，有望推動央國企加大儲能投資。政策向高可用率、高頂峰能力、高充電效率系統(tǒng)傾斜，行業(yè)有望從低價內(nèi)卷轉向追求全生命周期回報，利好頭部集成商及電芯廠，促進行業(yè)集中度良性提高。預計2026年國內(nèi)電化學儲能新增裝機將保持良性增長?！揪劢诡I域：煤炭】 |
| 招商證券 | 行業(yè)春節(jié)前動銷下滑幅度符合預期，品牌分化加劇。茅臺量、價超預期，動銷雙位數(shù)增長，渠道基本無庫存；五糧液動銷地區(qū)分化，銷量同比基本持平微增；汾酒青20略降、玻汾增長；其他品牌如老窖、地產(chǎn)酒等出現(xiàn)不同程度下滑。行業(yè)整體回款發(fā)貨進度慢于去年，渠道壓力釋放。茅臺批價觸底回升，五糧液批價探底但有支撐。機構持倉已處歷史低位，重點酒企具備安全邊際。投資建議首推貴州茅臺，重點關注山西汾酒、五糧液，繼續(xù)關注迎駕貢酒、瀘州老窖。【聚焦領域：食品飲料】 |
| 中金公司 | 研報核心觀點認為，2026年及之后的AI基礎設施主戰(zhàn)場將增加“模型記憶”這一維度。模型記憶分為三層：短期記憶對應單次推理，核心矛盾是KVCache對顯存容量與帶寬的擠占，軟件通過PagedAttention、無限注意力等優(yōu)化，硬件依賴于HBM與片上SRAM；中期記憶保障跨會話連續(xù)性，是Agent基石，軟件通過GraphRAG與MemoryOS推動范式轉移，硬件依賴大容量DRAM與企業(yè)級SSD；長期記憶支撐模型持續(xù)進化，實現(xiàn)知識持續(xù)積累，推理中訓練的新范式將催生多類數(shù)據(jù)庫與存算硬件需求。【聚焦領域：人工智能】 |
| 長江證券 | 可靈3.0重磅更新(視頻3.0、圖片3.0等)，商業(yè)化進程再提速，預計重大版本更新后約1個月商業(yè)化流水將邁上新臺階。字節(jié)跳動發(fā)布Seedance2.0，實現(xiàn)“導演級創(chuàng)作”，可用率提升至90%，有望壓低制作成本并加速多模態(tài)商業(yè)化。近期AI視頻賽道邊際催化加速，看好工具類公司快手及產(chǎn)能提升聚焦精品的制作端公司?！揪劢诡I域：媒體Ⅱ】 |
| 中信證券 | 東南亞及中亞等地垃圾發(fā)電投資運營市場規(guī)模超2000億元，正處于爆發(fā)前夜。印尼在2025年總統(tǒng)令推動下，正站在焚燒發(fā)電大規(guī)模發(fā)展的起跑線。中國企業(yè)在該市場競爭力突出，有望借此突破增長瓶頸。測算顯示，印尼新政下的焚燒發(fā)電項目內(nèi)部收益率超10%，極具吸引力。雖然需關注電價補貼帶來的應收賬款風險，但中短期風險可控。研報推薦具備出海潛力的瀚藍環(huán)境、海螺創(chuàng)業(yè)、中科環(huán)保、高能環(huán)境?！揪劢诡I域：公用環(huán)保】 |
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.15:00?英國GDP同比(%)
.15:00?英國貿(mào)易帳(英鎊)
.18:30?印度CPI同比(%)
.23:00?美國成屋銷售年化環(huán)比(%)
