國泰海通發(fā)布研報(bào)稱，近期國內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在政策、產(chǎn)品和訂單方面均取得重要進(jìn)展，當(dāng)前人形機(jī)器人行業(yè)正處于商業(yè)化初期的關(guān)鍵階段，需要重視行業(yè)的邊際變化對國產(chǎn)鏈和海外鏈優(yōu)質(zhì)公司的影響。國內(nèi)和海外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)共振，人形機(jī)器人在全球范圍內(nèi)的商業(yè)化進(jìn)程有望加速。

　　國泰海通主要觀點(diǎn)如下：

　　優(yōu)必選科技(09880)與卓世科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃未來5年聯(lián)合部署1萬臺機(jī)器人

　　11月28日，優(yōu)必選科技與卓世科技在深圳正式簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。雙方合作將聚焦“行業(yè)模型+具身智能”核心方向，共同推動行業(yè)大模型+人形機(jī)器人在多個領(lǐng)域的解決方案落地，雙方計(jì)劃在未來5年內(nèi)達(dá)成1萬臺機(jī)器人部署及聯(lián)合拓展數(shù)十億商業(yè)化訂單落地，這在業(yè)內(nèi)尚屬首次，意味著雙方的合作早已跳脫“概念驗(yàn)證”階段，直接進(jìn)入“大模型+機(jī)器人”商用落地。

　　眾擎機(jī)器人發(fā)布T800

　　繼SE01實(shí)現(xiàn)全球首例自然步態(tài)行走、PM01實(shí)現(xiàn)全球首例人形機(jī)器人前空翻特技，以突破性技術(shù)方案定義行業(yè)基準(zhǔn)后，眾擎持續(xù)深耕具身智能核心賽道，錨定“技術(shù)探索向產(chǎn)業(yè)落地轉(zhuǎn)化”的核心目標(biāo)，穩(wěn)步推進(jìn)通用人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。12月2日，眾擎機(jī)器人正式發(fā)布全尺寸極致高效能通用人形機(jī)器人眾擎T800，產(chǎn)品發(fā)售進(jìn)程也隨即正式啟動，T800產(chǎn)品定價(jià)18萬元起，同步推出的基礎(chǔ)版、生態(tài)版(開源版)、銳化版(Pro版)、旗艦版(Max版)四款梯度化產(chǎn)品矩陣，精準(zhǔn)匹配不同場景的差異化能力需求，也印證著眾擎全尺寸通用型人形機(jī)器人成功突破“技術(shù)可行”到“規(guī)�？捎谩钡暮诵谋趬�，正式開啟全場景規(guī)�；�部署的產(chǎn)業(yè)落地新階段。

　　在推動人工智能之后，特朗普政府開始關(guān)注機(jī)器人

　　根據(jù)科創(chuàng)板日報(bào)報(bào)道，在發(fā)布加速人工智能發(fā)展計(jì)劃五個月后，特朗普政府開始轉(zhuǎn)向機(jī)器人。據(jù)稱美國商務(wù)部長霍華德.盧特尼克一直在與機(jī)器人行業(yè)的CEO會面，并全力以赴加速行業(yè)發(fā)展。同時(shí)政府正在考慮明年發(fā)布關(guān)于機(jī)器人的行政命令。據(jù)稱美國交通部也正準(zhǔn)備宣布機(jī)器人工作組，可能在年底前成立。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程不及預(yù)期;國內(nèi)政策落地不及預(yù)期;技術(shù)路線變更風(fēng)險(xiǎn)