受益于人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車及5G/6G通信等核心應(yīng)用場(chǎng)景的快速擴(kuò)張，高速連接器行業(yè)正處于高速增長(zhǎng)階段。近日，世紀(jì)證券近日發(fā)布TMT行業(yè)周報(bào)指出，AI需求旺盛帶動(dòng)存儲(chǔ)及光通信景氣度提升，研報(bào)指出，受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速以及光通信迭代升級(jí)，光通信產(chǎn)業(yè)鏈景氣度進(jìn)一步上行，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)光模塊、光器件及光芯片等細(xì)分環(huán)節(jié)。

　　意華股份（002897）是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備高速連接器量產(chǎn)能力的企業(yè)之一，公司的高速通訊連接器是服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心內(nèi)部實(shí)現(xiàn)高速互聯(lián)的關(guān)鍵部件。特別是在AI浪潮下，超節(jié)點(diǎn)、集群計(jì)算等高端拓?fù)渚W(wǎng)絡(luò)需要大量使用這類高端連接器的大背景下，公司發(fā)展受到廣泛關(guān)注。

　　公司在高速連接器及光電模組量產(chǎn)能力方面，已實(shí)現(xiàn)QSFP56200G、QSFP-DD400G等高端產(chǎn)品批量交付，具備從模具開(kāi)發(fā)到自動(dòng)組裝檢測(cè)的全流程能力，形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。于此同時(shí)，公司積極參與NGSFP MSA、IPEC等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，公司核心工藝為注塑、沖壓、電鍍、機(jī)加、壓鑄。目前，機(jī)加工模具零配件精密度可達(dá)0.002mm，并具備開(kāi)發(fā)1模128穴精密模具的能力。

　　中研普華產(chǎn)業(yè)研究院指出，在5G通信、人工智能、自動(dòng)駕駛等技術(shù)革命的推動(dòng)下，高速連接器作為數(shù)據(jù)傳輸?shù)暮诵脑�件，正從幕后走向臺(tái)前。2025年，中國(guó)高速連接器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破644.6億元，同比增長(zhǎng)22.3%，成為全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。

　　高速連接器的技術(shù)演進(jìn)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度綁定。從5G基站到數(shù)據(jù)中心，從自動(dòng)駕駛汽車到智能終端，其性能直接決定著數(shù)據(jù)傳輸?shù)男�率與穩(wěn)定性。例如，在5G基站中，單個(gè)基站需要超過(guò)1000個(gè)高速連接器，傳輸速率要求達(dá)到20Gbps以上;而在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，激光雷達(dá)與控制單元的連接延遲需控制在微秒級(jí)，對(duì)連接器的可靠性提出極致要求。

　　隨著AI數(shù)通領(lǐng)域帶來(lái)更高速率互聯(lián)互通，國(guó)金證券認(rèn)為超節(jié)點(diǎn)的形式能在單芯片算力提升有瓶頸的情況下，通過(guò)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)提升整個(gè)算力集群的性能，因此持續(xù)看好超節(jié)點(diǎn)滲透率的提升，而超節(jié)點(diǎn)需要連接器配套。意華股份深耕連接器行業(yè)30多年積累了大量的優(yōu)質(zhì)客戶資源，在通訊連接器領(lǐng)域，公司已與包括華為、中興、富士康、和碩、Duratel等在內(nèi)的眾多優(yōu)質(zhì)客戶建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)入門檻較高，看好超節(jié)點(diǎn)加速滲透趨勢(shì)下，公司長(zhǎng)期市場(chǎng)地位的穩(wěn)固。

　　浙商證券（601878）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)超節(jié)點(diǎn)發(fā)展超預(yù)期帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈放量機(jī)會(huì)。華為、阿里等頭部企業(yè)均推出超節(jié)點(diǎn)方案，看好超節(jié)點(diǎn)滲透率持續(xù)提升，帶動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈放量機(jī)會(huì)。AI驅(qū)動(dòng)通信連接器高增下，意華股份新增長(zhǎng)曲線明確。