10月以來，融資資金的持續(xù)涌入清晰勾勒出市場(chǎng)脈絡(luò)，電力（562350）設(shè)備、電子和有色金屬（1B0819）行業(yè)正成為資金布局的核心方向。
兩融余額高位態(tài)勢(shì)延續(xù)
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至11月10日，A股市場(chǎng)兩融余額達(dá)到25014.17億元，其中融資余額24831.56億元，較上個(gè)交易日增加76.28億元，融券余額182.61億元。
拉長(zhǎng)時(shí)間來看，年內(nèi)融資凈買入金額已達(dá)到6290.11億元，持續(xù)逼近2014年的最高值6739.03億元。
盡管融資盤的流入速度或已達(dá)較高水平，但從兩融余額占A股流通市值比例來看，最新為2.53%，仍低于2015年的歷史峰值4.73%。
光大證券（HK6178）研報(bào)認(rèn)為，從兩融余額占比角度來看，當(dāng)前高風(fēng)險(xiǎn)偏好資金相比于歷史高點(diǎn)仍然有相當(dāng)?shù)纳闲锌臻g。這或許與資本市場(chǎng)的制度有一定的關(guān)系，當(dāng)前兩融平均擔(dān)保比例已經(jīng)接近高位，未來或許兩融資金將會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)。
三大行業(yè)獲融資凈買入額超百億元
截至11月10日，10月以來，市場(chǎng)融資凈買入金額累計(jì)達(dá)到1047.66億元，23個(gè)交易日中15個(gè)交易日均為凈買入，顯示融資資金正持續(xù)涌入市場(chǎng)。分行業(yè)來看，27個(gè)行業(yè)獲得融資凈買入，其中電力（562350）設(shè)備、電子、有色金屬（1B0819）凈買入金額居前，均超過100億元。
電力（562350）設(shè)備10月以來融資凈買入金額最高，達(dá)到220.39億元，其中電網(wǎng)設(shè)備（881278）細(xì)分板塊凈買入達(dá)到103.01億元，光伏設(shè)備（881279）細(xì)分板塊凈買入69.21億元，獲得融資資金青睞。
近期電網(wǎng)設(shè)備（881278）行業(yè)利好不斷，11月10日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源（850101）局發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)新能源（850101）消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見》提出，加快構(gòu)建主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺(tái)，提升電網(wǎng)承載力。國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1—9月，國(guó)家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超4200億元，同比增長(zhǎng)8.1%。
中信建投證券（HK6066）認(rèn)為，在需求超預(yù)期的背景下，電力（562350）設(shè)備新能源（850101）行業(yè)正站在新周期（883436）的起點(diǎn)之上，“十五五”期間，全球新能源（850101）新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)再上臺(tái)階，這將對(duì)電力（562350）系統(tǒng)產(chǎn)生革命性的改變。
電子行業(yè)中，半導(dǎo)體（881121）、元件（881270）細(xì)分板塊獲融資資金青睞，分別凈買入99.64億元、37.15億元。電子行業(yè)兩融余額目前居于行業(yè)首位，半導(dǎo)體（881121）行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2030年全球半導(dǎo)體（881121）銷售額將突破1萬億美元，AI基礎(chǔ)設(shè)施等為核心增長(zhǎng)引擎。
4個(gè)行業(yè)10月以來遭到融資凈賣出，包括食品飲料、銀行、家用電器（885543）、紡織服飾。細(xì)分板塊中，自動(dòng)化設(shè)備（881171）、白色家電（881131）、保險(xiǎn)、白酒（881273）、城商行（884251）5個(gè)細(xì)分板塊遭融資凈賣出10億元以上。
融資資金青睞業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)股
分個(gè)股來看，15股10月以來融資凈買入金額在10億元以上，天孚通信（300394）、陽(yáng)光電源（300274）、寒武紀(jì)（688256）-U居前，分別為32.7億元、23.5億元、22.68億元。
天孚通信（300394）11月7日獲融資凈買入14.91億元，為上市以來最高單日融資凈買入。公司前三季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.18億元，同比增長(zhǎng)63.63%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.65億元，同比增長(zhǎng)50.07%。天孚通信（300394）表示，公司定位光通信器件整體解決方案提供商和光電先進(jìn)封裝（886009）制造服務(wù)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電信通信、數(shù)據(jù)中心、光纖連接和汽車輔助駕駛用激光雷達(dá)等領(lǐng)域。
融資凈買入金額居前的個(gè)股前三季度普遍業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，上述凈買入金額超過10億元的15股中，寒武紀(jì)（688256）-U實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，中際旭創(chuàng)（300308）、藥明康德（603259）、瀾起科技（688008）等11股歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，且增幅均超過10%。
中際旭創(chuàng)（300308）10月以來獲融資凈買入17.78億元，前三季度歸母凈利潤(rùn)71.32億元，同比增長(zhǎng)90.05%。公司表示，伴隨AI算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)，光模塊行業(yè)保持高景氣度和高確定性，預(yù)計(jì)2026年仍將保持較好的行業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)。
