市場全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。

　　盤面上，創(chuàng)新藥概念股再度走強，昂利康（002940）等漲停。銀行股展開反彈，建設銀行等再創(chuàng)歷史新高。芯片股一度沖高，凱美特氣（002549）等10余股漲停。下跌方面，穩(wěn)定幣概念股集體大跌，吉大正元（003029）跌停。

　　截至收盤，滬指漲0.39%，深成指漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。市場熱點較為雜亂，個股上漲和下跌家數(shù)基本相當。滬深兩市全天成交額1.47萬億，較上個交易日縮量208億。

　　三大熱點集體爆發(fā)

　　今日，A股市場震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。從領漲方向看，三大熱點今日集中爆發(fā)。

　　其一，銀行股集體展開反彈，并帶動滬指小幅飄紅，建設銀行、浦發(fā)銀行再創(chuàng)歷史新高。

　　回顧銀行股這一輪行情，分析人士認為，背后是行業(yè)韌性特征和配置資金流入共同驅動。一方面，銀行利潤表承壓與資產負債表韌性并存，業(yè)績增長雖處低位，但資產負債表穩(wěn)健擴張，風險指標平穩(wěn)可控；另一方面，銀行估值拐點背后趨勢性力量持續(xù)：定價資金向長期資金轉移，經營穩(wěn)健和高股息屬性凸顯優(yōu)勢。

　　其二，創(chuàng)新藥、化學制藥等板塊領漲兩市。

　　消息面上，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質量發(fā)展的若干措施》，提出5方面16條措施，對創(chuàng)新藥研發(fā)、準入、入院使用和多元支付進行全鏈條支持。

　　國聯(lián)民生（601456）證券認為，創(chuàng)新藥或將逐步進入兌現(xiàn)期。2025年預計是國內創(chuàng)新藥授權出海的重要年份，自2018年“4+7”集采以后，國內企業(yè)紛紛開始從仿制藥向創(chuàng)新藥轉型，至今7年時間，已經陸續(xù)進入兌現(xiàn)期。部分先驅創(chuàng)新藥企業(yè)有望陸續(xù)實現(xiàn)盈虧平衡，利潤端轉正。

　　其三，半導體、光刻機等方向盤中活躍。

　　消息面上，半導體板塊最近催化因素不斷。首先是半導體企業(yè)并購重組加速，華大九天（301269）與芯和半導體、海光信息與中科曙光（603019）、北方華創(chuàng)（002371）與芯源微先后宣布重磅消息；其次是芯片“獨角獸”企業(yè)IPO進程受關注，紫光展銳、摩爾線程、沐曦集成等IPO獲受理；此外還有龍芯中科近日發(fā)布最新芯片產品，國產替代預期越發(fā)高漲。

　　不過另一方面，前期的兩大熱點題材穩(wěn)定幣與固態(tài)電池今日均遭遇回調整理，導致市場短線情緒與風險偏好再度降低。

　　整體而言，在缺乏連續(xù)增量資金馳援的背景下，市場仍以進二退一的震蕩向上模式為主，分析人士認為，若后續(xù)出現(xiàn)轉弱疑慮，則熱點板塊的修復回流強度便是關注的重點。

　　券商7月金股出爐(名單)

　　上半年的A股市場收官，各大券商的金股組合表現(xiàn)也盡數(shù)出爐。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的35個券商金股組合的平均收益率為7.92%，跑贏上證指數(shù)近5個百分點。

　　其中，東北證券金股組合以45.45%的收益率穩(wěn)居第一；東興證券金股組合以37%的收益率排名第二；第三的是華西證券（002926），收益率為29.25%。此外，華鑫證券、華源證券、開源證券金股組合的年內收益率也超20%。

　　進入7月，最新一期券商金股名單也紛紛出爐。

　　從行業(yè)分布來看，目前各券商推薦的金股標的中，電子、醫(yī)藥生物、機械設備行業(yè)的股票數(shù)量最多。個股方面，泡泡瑪特(港股)、中信證券、牧原股份（002714）等個股被多家券商集中看好。

　　對于泡泡瑪特(港股)，華源證券認為，潮玩市場仍處于快速成長期，具備核心競爭力的頭部品牌有望持續(xù)提升市場份額。

　　對于中信證券，民生證券的推薦理由包括，股債兩市交投活躍，科創(chuàng)板新政助IPO修復，公司自營、經紀等業(yè)務穩(wěn)固等。

　　對于牧原股份，華安證券（600909）認為，牧原股份的成本行業(yè)最低，屠宰業(yè)務開始盈利，2025年銷量有望高速增長。

　　基金經理：對A股多一些耐心

　　往后看，7月的A股會有什么變化？

　　華夏基金表示，“站在當前時點，投資者預期已發(fā)生一些變化。積極因素仍在，持籌者不妨多一些耐心。”匯添富基金資產配置中心基金經理程竹成表示，當前A股處于具備性價比、基本面有待好轉的階段，這往往是中長期布局的良機。

　　博時基金也認為，短期來看，在外部不確定性因素的干擾下，若A股市場進行一定調整反而是加倉機會。中期來看，市場交易重心將轉向經濟基本面，且在接下來的7月至8月，業(yè)績將是A股市場定價的重要線索，預計上證指數(shù)或維持高位震蕩格局。

　　東吳證券表示，市場整體進入多頭思維，向后看年內滬指有較大可能性突破去年高點，但當下指數(shù)處于3440—3500點的籌碼密集區(qū)，進一步突破或需以時間換空間，短期走勢大概率偏震蕩，以結構性行情為主。指數(shù)搭臺后，建議關注泛科技方向。

　　國海證券策略首席分析師胡國鵬認為，當前需要重視指數(shù)沖關的可能性，目前處于指數(shù)沖關前的蓄勢期。后續(xù)指數(shù)沖關的驅動力來自政策支持或貨幣寬松的可能性較大，時間節(jié)點可能會在7—8月，在此之前市場風格輪動較快，啞鈴型配置為主，沖關時重點關注券商和科技。