【導(dǎo)讀】北交所迎來雙指數(shù)時代，數(shù)十家基金公司遞交北證專精特新指數(shù)基金申請

　　今日，北證專精特新指數(shù)正式發(fā)布，北交所迎來“雙指數(shù)時代”。

　　面對全新的指數(shù)化投資機遇，基金公司摩拳擦掌。近期，數(shù)十家基金公司遞交了相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的申請，希望進入首批北證專精特新指數(shù)基金名單。按計劃，基金公司有望于9月底上報首批產(chǎn)品。

　　多家基金公司遞交

　　北證專精特新指數(shù)產(chǎn)品申請

　　6月30日，北證專精特新指數(shù)正式發(fā)布，成為繼北證50指數(shù)之后，北交所第二只指數(shù)。該指數(shù)從北京證券交易所專精特新“小巨人”上市公司證券中選取市值最大的50只作為指數(shù)樣本，以反映北交所專精特新上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　北證專精特新指數(shù)是全市場首個專精特新指數(shù)。為把握指數(shù)化投資新機遇，基金公司積極行動。中國基金報記者了解到，近期，有數(shù)十家基金公司遞交了相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品申請，爭奪首批北證專精特新指數(shù)基金“入場券”。從時間上看，在指數(shù)發(fā)布3個月之后，也就是9月末，基金公司或可開始上報產(chǎn)品。

　　“今年以來，北交所股票表現(xiàn)較好。中證指數(shù)公司網(wǎng)站顯示，截至6月27日，北證專精特新指數(shù)年內(nèi)上漲46.74%。不過，該指數(shù)波動較大，近一年年化波動率高達65.17%，更適合波段操作。很多投資者對這類指數(shù)感興趣，可通過指數(shù)基金進行布局。”一位基金公司人士稱。

　　也有基金公司人士表示，與滬深主板市場相比，北交所流動性不足。北證50指數(shù)基金設(shè)有5億元的規(guī)模上限，預(yù)計未來推出北證專精特新指數(shù)基金也會限制規(guī)模。初期或不會給基金公司帶來明顯的規(guī)模增量，但作為戰(zhàn)略性品種，基金公司不會錯過首批產(chǎn)品的布局先機。未來待北交所流動性逐漸充裕，產(chǎn)品規(guī)模限制放寬，可逐步做大規(guī)模。

　　北交所指數(shù)體系完善的關(guān)鍵一步

　　作為全市場首個專精特新指數(shù)，北證專精特新指數(shù)備受市場關(guān)注。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，北證專精特新指數(shù)的推出不僅是北交所指數(shù)體系完善的關(guān)鍵一步，更是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的戰(zhàn)略舉措，將引導(dǎo)社會資源向?qū)＞�特新等關(guān)鍵領(lǐng)域和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　創(chuàng)金合信專精特新基金經(jīng)理王先偉分析，首先，北證專精特新指數(shù)特點鮮明，聚焦于專精特新“小巨人”企業(yè)，覆蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術(shù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。截至2025年5月30日，北交所已聚集了138家專精特新“小巨人”企業(yè)，市值占比達53.25%。

　　其次，該指數(shù)的行業(yè)分布創(chuàng)新屬性突出，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域集中度高，首發(fā)樣本覆蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等新興領(lǐng)域，成份股均為高研發(fā)型創(chuàng)新企業(yè)，2024年樣本企業(yè)合計研發(fā)支出達17.9億元，研發(fā)支出占比為5.6%，顯著高于市場平均水平。而且，該指數(shù)排除了北證50指數(shù)中的部分傳統(tǒng)企業(yè)，更符合北交所“創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的定位。

　　最后，北證專精特新指數(shù)采取動態(tài)調(diào)整機制適配企業(yè)周期，結(jié)合工信部“小巨人”評定周期，每半年調(diào)整一次樣本，單次調(diào)整比例不超過20%（即最多調(diào)入10家新公司），并采用緩沖區(qū)規(guī)則，新樣本前40名優(yōu)先進入，老樣本前60名優(yōu)先保留。

　　北證專精特新指數(shù)的推出，意味著設(shè)立近四年的北交所即將邁入“雙指數(shù)”時代。

　　博時基金指數(shù)與量化投資部分析，北證專精特新指數(shù)與北證50指數(shù)定位有所不同，后者定位為寬基指數(shù)，選擇北交所龍頭股票作為樣本。而北證專精特新指數(shù)定位為主題指數(shù)，從專精特新“小巨人”公司中精選樣本，流通市值較小，成長性更強。

　　“北證專精特新指數(shù)與北證50指數(shù)將形成互補�！庇磊A北證50成份指數(shù)基金經(jīng)理儲可凡表示，盡管兩只指數(shù)有27家公司重疊，但定位與側(cè)重差異仍相當(dāng)顯著，可共同豐富北交所市場的投資標(biāo)的與業(yè)績基準。初期預(yù)計將為北交所帶來數(shù)十億元的增量資金，長期有望像北證50指數(shù)一樣，吸引百億元級增量資金注入。

　　看好北交所投資價值

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來北證50指數(shù)漲幅達到38.72%，領(lǐng)跑主流指數(shù)。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，從投資層面看，北證專精特新指數(shù)為市場提供了一個系統(tǒng)化跟蹤北交所專精特新“小巨人”板塊整體表現(xiàn)的標(biāo)尺，為后續(xù)公募基金研發(fā)和產(chǎn)品布局提供投資標(biāo)的和業(yè)績基準。投資者可根據(jù)自身風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)，選擇不同類型的投資產(chǎn)品，構(gòu)建更加多元化的投資組合，進而給北交所注入更多增量資金。

　　王先偉表示，首先，北證專精特新指數(shù)覆蓋的生物醫(yī)藥、高端裝備制造等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與國家專精特新戰(zhàn)略高度契合，受到的政策支持力度較大，通過指數(shù)可引導(dǎo)資金流向產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的“隱形冠軍”，助力解決“卡脖子”技術(shù)難題。

　　“從基本面表現(xiàn)來看，2024年北證專精特新指數(shù)成份股營收和凈利潤同比分別增長8.6%、9.6%，近三年營收年均復(fù)合增長率為10.4%，成長性顯著。該指數(shù)基本面優(yōu)勢突出，具備更好的投資價值�！蓖跸葌フf。