周五市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。上證綜指收于3424.23點(diǎn)，跌幅0.70%;深證成指收于10378.55點(diǎn)，漲幅0.34%;創(chuàng)業(yè)板指收于2124.34點(diǎn)，漲幅0.47%。兩市全天成交額1.54萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量421億元。行業(yè)板塊漲多跌少，有色金屬、銅纜高速連接、CPO、多元金融等板塊漲幅居前，銀行、油氣、跨境支付、白酒等板塊跌幅居前。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲。算力硬件股再度走強(qiáng)，中京電子（002579）漲停。有色金屬概念股展開(kāi)反彈，北方銅業(yè)（000737）等漲停。大金融股一度沖高，弘業(yè)期貨（001236）4連板。

　　算力板塊再次走強(qiáng)，既有短期的利好消息刺激，又有中長(zhǎng)期需求催化。早前6月17日，全球頭部ASIC設(shè)計(jì)廠商Marvell舉辦AI投資者日，Marvell預(yù)計(jì)2028年數(shù)據(jù)中心資本開(kāi)支(涵蓋定制硅、交換、互連和存儲(chǔ)等)將達(dá)到940億美元，較此前2024年AI投資日預(yù)期(750億美元)增長(zhǎng)25%，復(fù)合年增長(zhǎng)率提升至35%。Marvell上調(diào)數(shù)據(jù)中心資本開(kāi)支預(yù)期，說(shuō)明ASIC市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。另外，6月26日龍芯中科2025龍芯產(chǎn)品發(fā)布暨用戶大會(huì)上，發(fā)布了基于國(guó)產(chǎn)自主指令集龍架構(gòu)(LoongArch)研發(fā)的服務(wù)器處理器龍芯3C6000系列芯片、工控領(lǐng)域及移動(dòng)終端處理器龍芯2K3000/3B6000M芯片以及相關(guān)整機(jī)和解決方案。這是我國(guó)100%自研LoongArch指令集，給國(guó)產(chǎn)芯片行業(yè)注入了強(qiáng)心針。

　　近期有色金屬呈現(xiàn)出了連續(xù)攀升的態(tài)勢(shì)，期貨品種滬錫、銅、鋁等品種都出現(xiàn)了不同程度的漲幅。這也帶動(dòng)了A股有色金屬板塊的反彈。以銅為首的有色金屬被市場(chǎng)稱為“經(jīng)濟(jì)晴雨表”，再加上當(dāng)下包括AI在內(nèi)的科技前沿領(lǐng)域基本需要大幅度耗電。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的展望大幅增加了市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)期有色金屬的需求量預(yù)期，在此背景下，大量資金重新押注有色金屬板塊也是情理之中。目前市場(chǎng)對(duì)有色金屬的后市均持相對(duì)看漲的邏輯，而整個(gè)板塊中，金屬銅是最受青睞的。在最新的研報(bào)中，美銀將2025年銅價(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)8%至每噸9557美元;高盛更甚之，將2025年下半年平均價(jià)格上調(diào)至9890美元/噸，并認(rèn)為將在8月升至全年峰值10050美元/噸。預(yù)計(jì)下半年銅價(jià)將有望震蕩走強(qiáng)。

　　越聲理財(cái)認(rèn)為，目前大盤箱體震蕩中樞已經(jīng)上移，預(yù)計(jì)滬指在3400-3500點(diǎn)區(qū)間震蕩一段時(shí)間。近幾天市場(chǎng)量能都到了1.5萬(wàn)億元，量能比較充沛，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然不缺。只要量能能夠保持，活躍資金仍會(huì)不斷挖掘相關(guān)的投資機(jī)會(huì)，并且會(huì)聚焦在幾個(gè)方向不斷做輪動(dòng)甚至高低切，建議短期繼續(xù)圍繞大金融(券商、互聯(lián)金融、穩(wěn)定幣等)、固態(tài)電池、軍工、算力、半導(dǎo)體、機(jī)器人等幾個(gè)方向精選個(gè)股。同時(shí)，上交所已經(jīng)發(fā)布中報(bào)預(yù)披露時(shí)間表，中報(bào)行情將正式打響，穩(wěn)健的可以開(kāi)始逢低布局中報(bào)業(yè)績(jī)確定高增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)品種，然后等待業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。