市場全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。

　　盤面上，從板塊來看，算力硬件股再度走強(qiáng)，中京電子（002579）漲停。有色金屬概念股展開反彈，北方銅業(yè)（000737）等漲停。大金融股一度沖高，弘業(yè)期貨（001236）4連板。下跌方面，銀行股集體調(diào)整，近20只銀行股跌超3%。

　　截至收盤，滬指跌0.7%，深成指漲0.34%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.47%。市場熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場超3300只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.54萬億，較上個(gè)交易日縮量421億。

　　滬指收跌！銀行股集體調(diào)整

　　今日，A股市場震蕩分化為主，三大指數(shù)漲跌不一，滬指收跌。富時(shí)中國A50期指盤中跌逾1.5%。

　　不過，對于今日的調(diào)整，機(jī)構(gòu)并不擔(dān)憂。前海鉅陣資本首席投資官龍舫認(rèn)為，今日A股的表現(xiàn)屬于正常的技術(shù)性回調(diào)；黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文也表示，此次調(diào)整符合震蕩市下的技術(shù)性回調(diào)特征，未現(xiàn)恐慌性拋售，調(diào)整幅度可控；三十三度資本基金經(jīng)理程靚認(rèn)為，今天市場沖高回落屬于正常行為，可以視作一個(gè)修正過程。

　　從盤面看，滬指今日走低主要受權(quán)重股影響，總市值前二十的個(gè)股今日悉數(shù)收跌，尤其是銀行股集體殺跌影響了滬指走勢。不過分析人士認(rèn)為，本輪金融科技的炒作不會輕易終結(jié)。再加之指數(shù)若想進(jìn)一步?jīng)_高的話，大金融仍是后續(xù)所繞不開的方向，后續(xù)仍可留意二次加強(qiáng)的可能性。

　　從熱點(diǎn)方向看，算力硬件方向漲幅居前，CPO、銅高速連接、數(shù)據(jù)中心等方向均于盤中震蕩走強(qiáng)。

　　消息面上，英偉達(dá)近期股價(jià)飆漲，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。此外，摩根大通研報(bào)指出，業(yè)內(nèi)專家預(yù)測CPO市場將在2027年開始顯著增長，2028年市場規(guī)模將超過10億美元，并在2030年突破50億美元。

　　此外，有色金屬方向同樣漲幅居前。

　　在美元走弱的刺激下，國際有色金屬價(jià)格全面上揚(yáng)。今日早間，國內(nèi)有色金屬期貨價(jià)格也跟隨上漲，滬銅期貨主力合約突破80000元，創(chuàng)2個(gè)半月來新高，國際銅、鋁合金、滬錫、滬鋅等主力合約也紛紛放量上漲。

　　多元金融、證券、數(shù)字貨幣、固態(tài)電池等前期熱點(diǎn)一度于盤中活躍，但多數(shù)個(gè)股沖高回落。午后，市場突發(fā)“炒生肖”行情，多只帶“馬”字的個(gè)股大漲，玉馬科技（300993）、云中馬（603130）、野馬電池（605378）尾盤漲停，三羊馬（001317）此前漲停，天馬新材、萬里馬（300591）、威馬農(nóng)機(jī)（301533）、福龍馬（603686）等跟漲。

　　目前來看，市場風(fēng)格仍以輪動為主，資金追高意愿較低。分析人士建議，繼續(xù)關(guān)注市場成交強(qiáng)勢能否維持的同時(shí)，仍可在一些熱點(diǎn)板塊回調(diào)整理的過程中尋找的低吸機(jī)會。

　　機(jī)構(gòu)“扎堆”看好這些股(名單)

　　6月以來，機(jī)構(gòu)也積極尋找入市機(jī)會，對上市公司基本面展開研判，其中，一批A股公司機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測，分析認(rèn)為，上調(diào)盈利預(yù)測時(shí)效性更強(qiáng)，有非常實(shí)用的投資價(jià)值。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月26日，在機(jī)構(gòu)前次預(yù)測(去年8月以后)2025年凈利潤為正的滬深個(gè)股中，有18股在6月獲機(jī)構(gòu)最新預(yù)測凈利潤上調(diào)幅度均超15%，其中7股獲上調(diào)幅度更是超50%。(注：被多家機(jī)構(gòu)同時(shí)上調(diào)凈利潤預(yù)測的個(gè)股只保留調(diào)整幅度最大的樣本)

　　從行業(yè)角度看，上述18只個(gè)股中，屬于電子行業(yè)的個(gè)股相對較多，達(dá)到了7只，分別為勝宏科技（300476）、瑞芯微（603893）、國科微（300672）、恒玄科技、海光信息、瑞聯(lián)新材、南大光電（300346）。上海證券表示，電子半導(dǎo)體2025年或正在迎來全面復(fù)蘇。

　　從個(gè)股角度看，路德環(huán)境凈利潤調(diào)整幅度最大。長城證券（002939）最新預(yù)測該股2025年凈利潤達(dá)1000萬元，較前次預(yù)測上調(diào)幅度達(dá)9倍。不過要注意的是，機(jī)構(gòu)預(yù)測的路德環(huán)境盈利基數(shù)較低，是上述18只個(gè)股中唯一不超過1億元的股票。

　　此外，勝宏科技、瑞芯微、驕成超聲、國科微、萬辰集團(tuán)（300972）、巨化股份（600160）等6只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測幅度超過50%，且凈利潤總額均在1億元以上。

　　值得注意的是，盈利預(yù)測獲上調(diào)的個(gè)股，往往受到機(jī)構(gòu)集中看好。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述18只個(gè)股中，有16股均獲5家以上機(jī)構(gòu)積極型評級(含“買入”和“增持”評級)。

　　其中，海光信息獲34家機(jī)構(gòu)積極型評級居首；巨化股份、新和成（002001）、恒玄科技、孩子王（301078）等4股也獲20家以上機(jī)構(gòu)集中看好。瑞芯微、匠心家居（301061）、勝宏科技、萬辰集團(tuán)、容知日新等個(gè)股也有10家以上機(jī)構(gòu)密集看好。

　　 A股下半年機(jī)會明顯大于風(fēng)險(xiǎn)

　　展望后市，開源證券策略首席分析師韋冀星表示，下半年A股機(jī)會明顯大于風(fēng)險(xiǎn)，主要判斷依據(jù)有三點(diǎn)：

　　第一，從盈利角度看，盡管有外部因素沖擊，但市場內(nèi)生性盈利底最早有望在三季度出現(xiàn)，且在底線思維下，面對外部因素沖擊有政策對沖；第二，從流動性角度看，下半年有望迎來更好的寬信用窗口；第三，從風(fēng)險(xiǎn)偏好角度看，國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望受益于政策對沖，而海外的負(fù)面沖擊則將較前期有所減緩。

　　往后看，中金公司（601995）認(rèn)為，A股下半年在節(jié)奏上或呈現(xiàn)“前穩(wěn)后升”。歷史“大底”及今年階段底部或均已出現(xiàn)，A股韌性凸顯，預(yù)計(jì)A股下半年節(jié)奏上或?yàn)椤扒胺�(wěn)后升”。

　　具體配置上，多家機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好杠鈴策略。

　　興業(yè)基金權(quán)益投資部總經(jīng)理鄒慧指出，下半年繼續(xù)看好杠鈴策略。杠鈴策略的一頭是穩(wěn)定高ROE、高分紅等稀缺類資產(chǎn)，另一頭是估值彈性較大的成長類資產(chǎn)，特別是以科創(chuàng)板為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力板塊，是下半年看好的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　投資主線預(yù)計(jì)還是穩(wěn)定類資產(chǎn)和成長類科技資產(chǎn)。具體看好交運(yùn)、城農(nóng)商行、消費(fèi)、出版、游戲、有色等ROE高且分紅率穩(wěn)定的板塊。成長類資產(chǎn)方面，主要關(guān)注軍工、醫(yī)藥、通信、游戲、AI Agent等AI軟硬件方向；風(fēng)格方面，預(yù)計(jì)較為均衡。