鑄造鋁合金期權(quán)上市首日點(diǎn)評(píng)
整體來(lái)看，鑄造鋁合金期權(quán)上市首日成交狀況良好，期權(quán)價(jià)格運(yùn)行較為平穩(wěn)，看漲期權(quán)交投略強(qiáng)于看跌期權(quán)。
鑄造鋁合金期權(quán)上市的是AD2511、AD2512期權(quán)合約。其中AD2512合約由于距離到期日較遠(yuǎn)，且是非主力合約，所以成交量、持倉(cāng)量均偏少。鑄造鋁合金主力期權(quán)2511系列合約流動(dòng)性最好，成交量是8128手，持倉(cāng)量是2603手。鑄造鋁合金主力期權(quán)成交PCR是0.53，持倉(cāng)PCR是0.77。
期權(quán)成交持倉(cāng)情況
期權(quán)波動(dòng)率情況
鑄造鋁合金主力期貨對(duì)應(yīng)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.84%，較為接近目前商品期權(quán)市場(chǎng)上滬銅、滬鋅平值期權(quán)隱含波動(dòng)率。從波動(dòng)率偏度來(lái)看，期權(quán)波動(dòng)率呈現(xiàn)波動(dòng)率微笑狀態(tài)，虛值看跌期權(quán)隱含波動(dòng)率略高于看漲期權(quán)，說(shuō)明期權(quán)市場(chǎng)參與者對(duì)于鑄造鋁合金期權(quán)的標(biāo)的期貨短期走勢(shì)的預(yù)期中性偏悲觀。
鑄造鋁合金期權(quán)期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)近高遠(yuǎn)低的態(tài)勢(shì)，說(shuō)明期權(quán)市場(chǎng)參與者預(yù)期鑄造鋁合金近期走勢(shì)波動(dòng)略高于未來(lái)。綜合鑄造鋁合金期權(quán)波動(dòng)率曲面情況，鑄造鋁合金期貨未來(lái)可能延續(xù)緩慢探底的走勢(shì)。
作者：南華研究院曹揚(yáng)慧Z0000505、路智名F03124116
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