文 | 牛犇

　　端午節(jié)前，A市場節(jié)前效應顯現(xiàn)，呈現(xiàn)震蕩整理的走勢。板塊方面，其中創(chuàng)新藥、半導體等主流賽道交替上漲，但在這之外，一個強勢爆發(fā)力的熱門題材則在持續(xù)領(lǐng)漲，這就是并購重組概念股。

　　作為近期政策重點刺激的題材之一，并購重組概念股自5月16日重組新規(guī)發(fā)布以來已誕生多只大牛股，其中部分個股已然翻倍。在業(yè)內(nèi)人士看來，并購重組概念股有望再次誕生大牛股。結(jié)合知名投資者調(diào)倉來看，并購重組概念股頻頻獲得青睞，近期就有一只低價重組股被一位“超級牛散”斥巨資買入。

　　并購重組概念持續(xù)升溫

　　本周，并購重組概念頻現(xiàn)異動，且兩極分化明顯，整體表現(xiàn)為“粘之即漲、棄之即跌”。

　　如友阿股份（002277），公司于5月27日晚間披露重組草案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳尚陽通科技股份有限公司100%股權(quán)，在次一交易日5月28日，公司股價即高開9.85%，最終收在漲停。光洋股份（002708），則在5月29日晚間發(fā)布關(guān)于終止籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項暨股票復牌的公告后的次一交易日5月30日，低開9%以上，一度臨近跌停。

　　市場對重組股關(guān)注度升溫，與近期重組新規(guī)的發(fā)布高度相關(guān)。公開資料顯示，證監(jiān)會于5月16日修訂發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，推出多項突破性措施。作為“并購六條”全面實施的標志，重組新規(guī)旨在推動產(chǎn)業(yè)整合與新質(zhì)生產(chǎn)力培育，明確支持硬科技、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及央企資源優(yōu)化。

　　而據(jù)筆者統(tǒng)計，自重組新規(guī)發(fā)布至5月29日，除友阿股份外，并購重組概念已誕生多只大牛股，如慧博云通（301316），8個交易日累計漲幅達55.52%。新邦智能、陽谷華泰（300121）、新諾威（300765）等多只并購重組概念股同期同樣迎來大漲，漲幅均在20%以上。其中，慧博云通擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購寶德計算機系統(tǒng)股份有限公司控制權(quán)并募集配套資金，本次交易預計將構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。

　　重組新規(guī)有望推動并購重組市場活躍度邁向新高度，展望后市，并購重組題材投資同樣值得市場持續(xù)關(guān)注。其中可重點關(guān)注三類，一是科創(chuàng)企業(yè)的并購重組，尤其是電子、計算機、機械設(shè)備等行業(yè)中的并購重組；二是央國企并購重組；三是傳統(tǒng)行業(yè)的并購重組，包括基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)、有色金屬、煤炭等領(lǐng)域。

　　硬科技的兩大并購預期方向

　　針對第一類并購重組，本欄目特邀嘉賓邊惠宗指出，硬科技領(lǐng)域的并購重組已成為推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要手段。

　　“近期并購重組持續(xù)推出典型案例，上周是慧博云通收購寶德，這可以說是華為系服務器制造-算力服務-應用部署的一個生態(tài)落地。本周一，海光信息發(fā)布籌劃吸收合并中科曙光（603019）的公告，海光是做芯片設(shè)計的，而中科曙光則是服務器和云計算方面的龍頭。海光信息作為存續(xù)主體，合并后市值可能超過4000億元。這種并購，明擺著是為了整合上下游資源，形成全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢�！边吇葑谌缡钦f。

　　邊惠宗進一步指出接下來存在并購重組預期的兩個方向：一是中科院旗下資產(chǎn)的整合，因為海光信息的第一大股東是中科曙光，而中科曙光的實際控制人是中科院，此次重組或開啟中科院計算所旗下資產(chǎn)的進一步整合；二是上海國資旗下的半導體資產(chǎn)整合，因為海光信息合并中科曙光也會給其它硬科技形成示范效應，拿半導體來講，未來設(shè)計-制造乃至封測垂直整合，或者地方國資整合區(qū)域硬科技資源打造集群，這些都有可能，比如上海國資下面的半導體。

　　據(jù)筆者梳理，目前中科院系相關(guān)的上市公司共有13家，上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會作為直接實際控制人的半導體公司有2家。其中，中科院系的中科信息（300678）等部分個股在海光信息合并中科曙光消息傳出時已有異動，上海國資旗下的一只半導體公司已經(jīng)進入慢牛走勢。

　　“超級牛散”張素芬又來抄底

　　并購重組概念股持續(xù)升溫，一眾知名投資者正積極買進相關(guān)公司，“超級牛散”張素芬就是其中之一。

　　據(jù)5月19日的信息顯示，張素芬新進現(xiàn)身節(jié)能風電（601016）的前十大流通股股東名單，并且以1176.00萬股的持股數(shù)量一躍成為公司的第八大流通股股東（見附圖）。據(jù)悉，節(jié)能風電于今年1月11日發(fā)布了關(guān)于購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告，不過，本次交易未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。但公司近期表示，公司將持續(xù)通過創(chuàng)新開發(fā)模式、加大并購、向海外要市場、聚焦“‘一帶一路’倡議”等多種手段，不斷擴大裝機規(guī)模。

　　一直以來，張素芬是一位名副其實的個人中長線投資者，偏愛低價股、重組股，并獲益頗豐。如在今年一季度末，其即以13.83億元的總持倉現(xiàn)身16只A股的前十大流通股股東名單，而這16只個股在報告期末，除航天動力（600343）外收盤價均在10元以下，航天動力是10.90元。同時，這16只個股中有8只進行過并購重組，1只停止實施（見表2）。如今，張素芬再次布局節(jié)能風電這只低價、有重組預期的股票，未來會否產(chǎn)生超額收益呢？