高盛研報(bào)表示，核電迎十年黃金周期。

　　5月26日，市場(chǎng)早間震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%�？煽睾司圩兏拍罘磸�(fù)活躍，IP經(jīng)濟(jì)概念股再度走強(qiáng)；醫(yī)藥醫(yī)療股集體調(diào)整，汽車整車、大金融、航運(yùn)港口等板塊領(lǐng)跌。

　　*ST賽隆（002898）漲停，走出6連板，6個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)34.04%。連續(xù)漲停的背后是公司正在籌劃易主。如交易順利進(jìn)行，海南雅億共贏科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“海南雅億”）將成為公司控股股東。由于目前海南雅億無(wú)實(shí)際控制人，故*ST賽隆將變更為無(wú)實(shí)際控制人。

　　值得一提的是，海南雅億成立于5月15日，系為參與本次交易而設(shè)立的投資平臺(tái)。雖然無(wú)實(shí)際控制人，但海南雅億背后的合伙人“隱現(xiàn)”立白集團(tuán)創(chuàng)始人之一陳凱臣的長(zhǎng)子陳展生、港股上市公司企展控股（01808.HK）的身影。

　　核電板塊拉升

　　核電板塊早盤拉升，尚緯股份（603333）、錫裝股份（001332）、融發(fā)核電（002366）漲停，哈空調(diào)（600202）、上海電氣（601727）、中國(guó)核建（601611）等股跟漲。

　　消息面上，據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署了一系列有關(guān)核能的行政命令，計(jì)劃在2030年前啟動(dòng)10座大型核電站建設(shè)，并在2050年前將美國(guó)核電產(chǎn)能翻四倍。新政令給核監(jiān)管委員會(huì)設(shè)定了18個(gè)月的新反應(yīng)堆審批期限，同時(shí)呼吁能源和國(guó)防部門為開(kāi)發(fā)反應(yīng)堆提供便利。

　　高盛最新研報(bào)指出，核電迎來(lái)十年黃金周期，鈾礦市場(chǎng)迎來(lái)結(jié)構(gòu)性短缺時(shí)代。當(dāng)前全球鈾礦供應(yīng)體系面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。一方面，許多現(xiàn)有礦山已經(jīng)運(yùn)營(yíng)超過(guò)30年，資源日益枯竭；另一方面，多個(gè)新建項(xiàng)目投產(chǎn)周期較長(zhǎng)，如NexGen能源的Rook I礦預(yù)計(jì)需要6至8年才能投入生產(chǎn)，無(wú)法滿足日益增長(zhǎng)的需求。全球鈾礦市場(chǎng)正走向一個(gè)結(jié)構(gòu)性短缺時(shí)代。這一趨勢(shì)將于2025年開(kāi)始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達(dá)1.3億磅。同時(shí)核電需求在AI時(shí)代激增，全球核電裝機(jī)潮迎來(lái)全面爆發(fā)。

　　核電概念股機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中，核電概念股超30只，年內(nèi)股價(jià)平均上漲8.03%。其中，國(guó)光電氣年內(nèi)股價(jià)漲幅居首，累計(jì)上漲116.29%；南風(fēng)股份（300004）、應(yīng)流股份（603308）、紐威股份（603699）年內(nèi)股價(jià)累計(jì)上漲幅度居前，均超30%。

　　中國(guó)核電（601985）、中國(guó)廣核（003816）、上海電氣的市值規(guī)模居前，均超千億元。其中中國(guó)核電的市值規(guī)模居首，公司一季度核電業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.46%，增加約16億元；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.52%，增長(zhǎng)約3億元。

　　5月以來(lái)，核電板塊的機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高，11股獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研。安泰科技（000969）月內(nèi)獲得20家機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司是國(guó)內(nèi)第一家具備聚變鎢銅偏濾器生產(chǎn)能力的公司，具備從原材料到部件交付的全套技術(shù)，研制和生產(chǎn)過(guò)程在公司內(nèi)部形成閉環(huán)，已實(shí)現(xiàn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁、鎢硼中子屏蔽材料等全系列涉鎢產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。2025年，公司將繼續(xù)加大可控核聚變產(chǎn)業(yè)研究，持續(xù)優(yōu)化聚變產(chǎn)品核心技術(shù)，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　中核科技（000777）月內(nèi)獲得11家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司表示，目前公司核電在手訂單近30億元。大概分布在三澳 1、2 號(hào)機(jī)組，三門 3、4 號(hào)機(jī)組，徐大堡一期1、2 號(hào)機(jī)組，陸豐 1、2 號(hào)機(jī)組等項(xiàng)目。新簽核電訂單主要分布在江蘇徐圩核能供熱發(fā)電廠一期工程、中國(guó)核動(dòng)力研究設(shè)計(jì)院醫(yī)用同位素試驗(yàn)堆、福清核電核能供汽項(xiàng)目、惠州太平嶺二期等項(xiàng)目。

　　從資金面來(lái)看，5月以來(lái)多只核電概念股獲得杠桿資金加倉(cāng)，其中沃爾核材（002130）月內(nèi)獲杠桿資金凈買入1.92億元；還有安泰科技、川儀股份（603100）、上海電氣、東方鋯業(yè)（002167）的杠桿資金凈流入金額居前。

　　從今年一季度業(yè)績(jī)來(lái)看，核電概念股中，10只概念股單季凈利潤(rùn)超億元，且較2024年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　上海電氣的凈利潤(rùn)規(guī)模同比呈現(xiàn)翻倍，公司一季度營(yíng)業(yè)總收入222.45億元，同比上升8.06%，歸母凈利潤(rùn)2.92億元，同比上升145.69%。2024年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在核電領(lǐng)域，公司共承接核島主設(shè)備39臺(tái)、常規(guī)島設(shè)備2臺(tái)套，順利出產(chǎn)核島主設(shè)備31臺(tái)、常規(guī)島設(shè)備1臺(tái)套；累計(jì)完工交付31臺(tái)套核島主設(shè)備。

　　此外，沃爾核材、紐威股份、東方電氣（600875）的一季度凈利潤(rùn)規(guī)模增幅居前，均超27%。