全球地緣沖突的升級 軍工板塊迎來估值修復(fù)（附概念股）
當?shù)貢r間5月10日下午，印巴�；饏f(xié)議正式生效，沖突期間巴基斯坦空軍戰(zhàn)果豐碩。據(jù)悉，巴基斯坦為我國主要武器裝備出口國。此外，5月11日，人民日報刊文《加快解放和發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力》。
中信證券研報稱，自4月下旬克什米爾槍擊事件發(fā)生以來，印巴邊境局勢持續(xù)升溫。
回顧歷史，雙方關(guān)于克什米爾的領(lǐng)土爭端由來已久，沖突時有發(fā)生，但通常能較快平息。
著眼當下，印巴雖展現(xiàn)強硬姿態(tài)，但或均無意擴大沖突，其他國家也積極呼吁雙方保持克制。
展望后續(xù)，短期內(nèi)，印巴緊張態(tài)勢或?qū)⒊掷m(xù)，但沖突烈度及范圍料難大規(guī)模升級。沖突持續(xù)或?qū)姽ぁ⑥r(nóng)業(yè)等題材有一定邏輯映射和催化，但因局勢進一步惡化概率較低，對其他大類資產(chǎn)的影響相對有限。
華泰證券指出，軍工上游信息化、新材料等上游領(lǐng)域的部分標的在需求、訂單甚至業(yè)績層面已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，或表明軍工板塊基本面已進入反彈階段。我們維持“一主兩率”投資框架，建議關(guān)注信息化、新材料、航空發(fā)動機、新質(zhì)新域方向。
開源證券此前發(fā)布研報稱，全球軍事力量再平衡將給資本市場帶來更多的不確定性，資產(chǎn)的“地緣風(fēng)險溢價”或?qū)е萝姽す杀茈U屬性的估值重估。華福證券則表示，再次強調(diào)軍工具備超強內(nèi)貿(mào)屬性，且國際形勢對我國軍工強實力的驗證或為軍貿(mào)奠定長邏輯基礎(chǔ)，25-27年在多重催化下內(nèi)需外需均增長幅度巨大，發(fā)展軍工或為未來重中之重。
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