騰訊將于11月13日公布第三季業(yè)績(jī)，市場(chǎng)預(yù)期收入1679.3億元，同比增長(zhǎng)8.6%，純利453.3億元，同比增長(zhǎng)25%，經(jīng)調(diào)整純利543.7億元，同比增21%。

　　騰訊業(yè)績(jī)預(yù)期有兩個(gè)重點(diǎn)：第一是游戲收入，尤其是與蘋果或Google平臺(tái)減低分成的計(jì)劃進(jìn)展，第二是聯(lián)營(yíng)公司的貢獻(xiàn)。

　　市場(chǎng)預(yù)期游戲收入達(dá)514億元，同比增長(zhǎng)12%，其中對(duì)爆款手機(jī)游戲《地下城與勇士：起源》的安卓手機(jī)平臺(tái)，主要采用自家渠道，經(jīng)歷一季之后，對(duì)采用自家渠道，而不用Google的商城，對(duì)收入有何影響，在蘋果手機(jī)平臺(tái)的分成談判，有沒有進(jìn)展。

　　騰訊季期季度收入的增速，維持1成以下水平，但純利或經(jīng)調(diào)整純利，市場(chǎng)預(yù)期增速較高，除了是成本的壓縮外，便是分占聯(lián)營(yíng)公司的盈利。

　　騰訊第二季業(yè)績(jī)時(shí)指出，該部份的增長(zhǎng)，主要由于若干國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)公司及若干海外游戲工作室聯(lián)營(yíng)公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)提升。

　　至于其他兩項(xiàng)收入，市場(chǎng)預(yù)期騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告增長(zhǎng)16%至297.6億元，金融科技及企業(yè)服務(wù)增長(zhǎng)3.9%，至540億元。

　　國(guó)元證券表示，2024年三季度，中國(guó)游戲市場(chǎng)規(guī)模917.66億元，環(huán)比+22.96%，同比+8.95%。10月下發(fā)113款國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)和15款進(jìn)口游戲版號(hào)，愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）《黑龍風(fēng)暴》《永恒龍族》、騰訊《龍石戰(zhàn)爭(zhēng)》《爆裂小隊(duì)》《天堂2：盟約》《勝利女神：妮姬》、快手《三國(guó)望神州》等大廠新作獲批版號(hào)，版號(hào)供給持續(xù)充足。

　　新品上線方面，騰訊的《寶可夢(mèng)大集結(jié)》將于11.7上線，吉比特（603444）代理游戲《異象回聲》定檔11.13，快手《無盡夢(mèng)回》將于11.21上線，優(yōu)質(zhì)新游供給有望提振行業(yè)景氣度，帶動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)上行。

　　游戲板塊相關(guān)港股包括：

　　騰訊控股(00700)：騰訊游戲收入占比30%，其中海外占比提升。國(guó)際游戲收入處于騰訊增值服務(wù)板塊，從23年總收入占比來看，增值服務(wù)占比49%，其中國(guó)內(nèi)游戲占21%，國(guó)際游戲占9%。從游戲占比來看，23年騰訊海外游戲收入531億元，在游戲中占比30%。隨著出海，騰訊海外游戲占比逐步提升，在游戲中收入占比從19年15%提升至23年30%。關(guān)注《三角洲行動(dòng)》、《洛克王國(guó)手游》、《王者榮耀世界》、《無畏契約手游》等上線和表現(xiàn)情況。

　　網(wǎng)易-S（09999）：《燕云十六聲》《FragPunk》《代號(hào)：無限大》。

　　心動(dòng)公司（02400）：《出發(fā)吧麥芬》《心動(dòng)小鎮(zhèn)》成績(jī)優(yōu)異，后續(xù)關(guān)注中國(guó)大陸以外地區(qū)拓展進(jìn)度。《伊瑟》「原質(zhì)測(cè)試」于10月24日-11月4日開啟。

　　嗶哩嗶哩-W（09626）：《三國(guó)：謀定天下》長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)，繼續(xù)投入游戲業(yè)務(wù)探索。

　　金山軟件（03888）：(西山居)《解限機(jī)》嘗試機(jī)甲對(duì)戰(zhàn)PC游戲領(lǐng)域。

　　百奧家庭互動(dòng)(02100)：夯實(shí)核心IP競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)探索AI技術(shù)賦能產(chǎn)品研發(fā)，加速國(guó)際市場(chǎng)布局。

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